公司财务分析报告大全15篇
随着人们自身素质提升，报告使用的次数愈发增长，报告具有成文事后性的特点。为了让您不再为写报告头疼，以下是小编为大家收集的公司财务分析报告，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
公司财务分析报告1
一、总体评述：
（一）公司财务业绩概况
根据公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司20xx年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有一定的增长。
（二）各经济指标完成情况
本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。
二、财务报表分析
(一)资产负债表
1.企业自身资产状况及资产变化说明:
公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变化中固定资产增长最多，为1155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式.因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.流动资产中，存货资产增长的比重最大，为43.66%，在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作.总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般.
2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平.
本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%，13.09%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%，表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低.
(二)利润及利润分配表（附后）
1.利润分析
(1)利润构成情况
本期公司实现营业利润2015039.24元，利润总额2016217.24元.实现净利润1506451.59元.
(2)利润增长情况
本期公司实现利润总额2016217.24元，较上年同期增长19.3%.其中，营业利润比上年同期增长18.4%，增加利润总额326217.24元。
2.收入分析
本期公司实现主营业务收入45077995.4元.与去年同期相比增长5.9%，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大. 3.成本费用分析
本期公司发生成本费用共计43156921.12元.其中，主营业务成本38240729.96元，占成本费用总额0.89;营业费用430998.04元，占成本费用总额0.9%;管理费用3951383.13元，占成本费用总额9.2%;财务费用273588.97元，占成本费用总额0.6%.
4.利润增长因素分析.
本期公司利润总额增长率为19.3%，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的`成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.
5.经营成果总体评价
(1)利润协调性评价
公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4 %，其中，主营收入增长率为0.06，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率较低，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好。未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平.营业费用增长率较去年底，说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用少，说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。
三，财务绩效评价
(一)偿债能力分析
流动比率
速动比率
资产负债率
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键.本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标.公司财务分析报告篇6
总体印象
1.华为现在经营非常良性，完全确立了行业地位，相信在短期之内成为世界通信设备制造商的老大指日可待，并在很长一段时间无人能超越;
2.华为的产品门类非常全，并且在每个方向都有很强的竞争能力，都引领着行业的发展，让其他对手无懈可击，越来越呈现强者更强的趋势;
3.通信行业在全球经济不景气的大背景下，网络运营商可能会为改善其财务状况，推迟投资或发起其他降低成本的措施可能导致网络基础设施和服务需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能够取得2千多亿销售收入，116亿的净利难能可贵;
4.行业竞争加剧，各个国家的商业壁垒和保护主义将会影响到华为在全球通信设备市场的拓展;目前的国际销售收入比例占全部销售收入的七成。
5.通信设备行业不再属于新兴产业，已经变成了一个传统制造产业，这个行业属资本密集、技术密集、人才密集，并且先发优势非常明显。华为显然已经站在了至高点，把其他竞争对手甩在身后。
6.华为一年三百多亿的研发投入，为自己的发展提供了保障，持续不断地向市场推出新产品和新功能，同时降低新产品和现有产品的成本，以保持自己的竞争能力，7.华为的国际销售战略，同时也是人民币升值的受害者，在20xx年度，由于人民币升值导致的损失高达40亿元。
8.总的看来，华为的生存环境短期之内还能继续所向披靡，长期来看，生存不易，行业决定命运，博主宁愿相信阿里巴巴能活102年，不相信华为能活这么长时间，但无论如何，已经是中国最具创新能力企业的佼佼者。
轮值CEO制度
面对外界的不同观点，任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌，公司命运轮替，如何能适应快速变动的社会，华为实在是找不到什么好的办法。CEC轮值制度是不是好的办法，它是需要时间来检验的。
传统的股东资本主义，董事会是资本力量的代表，它的目的是使资本持续有效地增值，法律赋予资本的责任与权利，以及资本结构的长期稳定性，使他们在公司治理中决策偏向保守。在董事会领导下的CEO负责制，是普适的。CEO是一群流动的职业经理人，知识渊博，视野开阔，心胸宽履，熟悉当代技术与业务的变化。选拔其中某个优秀者长期执掌公司的经营，这对拥有资源，以及特许权的企业，也许是实用的。
华为是一个以技术为中心的企业，除了知识与客户的认同，一无所有。由于技术的多变性，市场的波动性，华为采用了一个小团队来行使CEO职能。相对于要求其个人要日理万机，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但团结也更加困难一些。华为的董事会明确不以股东利益最大化为目标，也不以其利益相关者(员工、政府、供应商)利益最大化为原则，而坚持以客户利益为核心的价值观，驱动员工努力奋斗。在此基础上，构筑华为的生存。授权一群“聪明人”作轮值的CEO，让他们在一定的边界内，有权利面对多变世界做出决策。这就是轮值CEO制度。
基本的财务数据
销售总收入达20xx亿人民币，同比增长11.7%，净利润116亿人民币，经营业绩基本符合预期。20xx年在企业业务和消费者业务所取得的成绩令人振奋，消费者业务销售总收入达446亿人民币，同比增加44.3%，特别是在智能终端领域强劲增长，整体出货量接近1.5亿台。企业业务第一年作为集团的核心业务之一，较去年同比增长57.1%，全年销售收入达92亿人民币。20xx年华为依然持续增长并巩固市场占有率，国内销售收入达655.7亿人民币，同比增长5.5%，海外销售收入达1384亿人民币，同比增长14.9%。基于对持续创新的承诺，华为在20xx年还增加对研发的投入，达237亿人民币，同比去年增加34.2%，占据全年销售收入的11.6%。作为公司的经营战略，华为以创新驱动业务增长，为公司的长远发展和企业的持续成功奠定基石。
基本面分析
1. 20xx年全球经济低迷，部分地区政局动荡、汇率波动等因素对公司的经营造成了一定影响;
2.运营商网络业务稳步发展，在无线LTE领域继续保持领先地位、专业服务与国家宽带等领域取得快速增长，在电信软件、核心网领域，帮助310多家运营商客户提供端到端解决方案和服务。企业业务成为中国企业市场IC丁解决方案的主流供应商，成立IT产品线，收购华为赛门铁克，加强了华为在云计算数据中心解决方案的领先地位，企业ICT解决方案能力进一步提升。
3. ICT行业正处于一个新的发展起点，零等待、品质至上、简单至上等用户体验需求成为驱动行业发展的关键因素。云计算将得到更厂泛的应用，并将改变CT和IT产业的商业模式。未来5年，移动宽带用户将超过50亿，网络流量将增长近百倍。智能终端更迅猛地普及，成为人们日常生活的重要组成部分。
4.华为将通过实现“超宽带”、“零等待”和“无处不在”的信息与通信技术能力，满足用户对极致体验的追求，促进个人、企业、机构和社会之间相互联结，为人们的工作、生活孕育新的巨大机遇、激发出无限可能。
5.在面对巨大产业机遇的同时，也面临着很多挑战。从宏观环境看，全球经济困境还没有缓解的迹象，通货膨胀、汇率波动等加大了公司经营成本和风险。全球需求疲软、资产泡沫破灭、金融去杠杆化将可能同时发生，增加了未来全球经济走向的不确定性，战略选择与战略执行能力正在经受新的考验。
20xx年的业务
领先解决方案迎接信息洪峰
顺应移动宽带业务和高清视频业务等的快速发展，华为率先发布。gaSite解决方案和泛在超宽带网络架构U2Net，帮助电信运营商积极应对海量信息时代
的到来，把握新的机遇。
驱动创新
华为整合成立了“20xx实验室”。作为公司创新、研究和平台开发的主体，将构筑公司面向未来技术和研发能力的基石。
云计算“化云为雨”
华为构筑了基于云的IT解决方案能力，与300多家合作伙伴携手，加速将云计算技术转化为各行业的商业应用。目前，我们已在全球帮助客户建设了20个云计算数据中心。
专业服务
发布业界领先的HUAWEI SmartCare解决方案，助力运营商实现每业务每用户的精准感知管理。在60个国家对1巧张网络提供管理服务，帮助客户卓越运营。
智能手机成就卓越体验
华为20xx年发布系列明星智能手机，致力于满足用户对体验的极致追求。全年，华为智能手机销售量约20xx万部。
汇聚全球优势资源
华为在全球范围建设能力中心，整合全球优势资源，以更有效地服务客户。
提升ICT解决方案能力
华为以53亿美元收购华赛(华为与赛门铁克的合资公司)，该项收购将有助于增强公司端到端的ICT解决方案能力。
华为的战略选择
为适应信息行业正在发生的革命性变化，华为做出面向客户的战略调整，华为的创新将从电信运营商网络向企业业务、消费者领域延伸，协同发展“云一管一端”业务，积极提供大容量和智能化的信息管道、丰富多彩的智能终端以及新一代业务平台和应用，给世界带来高效、绿色、创新的信息化应用和体验。华为将继续围绕客户的需求持续创新，与合作伙伴开放合作，致力于为电信运营商、企业和消费者提供ICT解决方案、产品和服务，持续提升客户体验，为客户创造最大价值，丰富人们的沟通和生活，提高工作效率。
运营商网络:华为向电信运营商提供统一平台、统一体验、具有良好弹性的，ngle解决方案，支撑电信网络无阻塞地传送和交换数据信息流，帮助运营商简化网络及其平滑演进和端到端融合，快速部署业务和简单运营，降低网络〔APEX和OPEX)。同时，华为专业服务解决方案与运营商深度战略协同，应对无缝演进、用户感知、运营效率和收入提升等领域的挑战，助力客户商业卓越。
消费者业务:华为将继续以消费者为中心，通过运营商、分销和电子商务等多种渠道，致力打造全球最具影响力的终端品牌，为消费者带来简单愉悦的移动互联应用体验。同时，华为根据电信运营商的特定需求定制、生产终端，帮助电信运营商发展业务并获得成功。
企业业务:华为聚焦ICT基础设施领域，围绕政府及公共事业、金融、能源、电力和交通等客户需求持续创新，提供可被合作伙伴集成的IC丁产品和解决方案，帮助企业提升通信、办公和生产系统的效率，降低经营成本。
公司财务分析报告2
根据鞋业贸易公司20xx年度会计报表，通过对各项财务数据对该企业进行综合分析。
一、基本情况：
（一）资产负债表情况
资产流动资产：货币资金应收账款应收利息存货流动资产合计非流动资产：长期应收款固定资产长摊待摊费用非流动资产合计资产总计期末余额负债和所有者权益（或期末余额股东权益）流动负债：361，100、0040，000、00应付账款60，000、0050，000、00预收账款750、001，500、00应付利息90，000、0091，500、00流动负债合计511，850、00非流动负债：30，000、00长期借款30，000、00非流动负债合计20，000、00121，500、00负债合计32，800、00所有者权益（或股东权益）：1，200、00实收资本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利润所有者权益（或股东权444，350、00益）合计565，850、00565，850、00负债和所有者（或股东权益）合计
本企业20xx年度资产负债表反映，该企业资产合计565850元，其中流动资产511850元，非流动资产54000元；负债合计121500万元，其中流动负债91500万元，非流动负债30000元。因本期未分配利润为负，因此导致本次所有者权益减少到444350元。
（二）利润表情况项目
一、营业收入减：营业成本销售费用管理费用财务费用加：投资收益（损失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“－”号填列）本期金额140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通过本企业20xx年利润表反映，本企业主营业务收入为140000元，因主营业务成本90000元及管理费用94900元的支出，造成本期利润为负，造成企业本期亏损。
（三）现金流量表情况
项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额本期金额130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、
四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额—361，100、00—361，100、00该企业20xx年度净现金流为361100元，其中经营活动产生的'现金流为—107900元，投资活动产生的现金流为—61000元，筹资活动产生的现金流为530000元。
二、指标情况
短期偿债能力营运资本流动比率速动比率现金比率现金流动比率长期偿债能力资产负债率产权比率权益乘数长期资产负债率现金流量债务比营运能力比率应收账款周转率存货周转率流动资产周转率营运资本周转率非流动资产周转率总资产周转率盈利能力比率销售净利率总资产净利率权益净利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18偿债能力：从数据分析上不难看出，本企业长短期偿债能力均较佳，营运资本充足，流动比率5、59、速动比率4、61、现金比率3、95均体现出企业短期的偿债能力。资产负债率21、47%，长期资产负债率6、32%，说明企业长期负债压力不大。综合分析，企业承债能力优秀，偿债能力强，暂无债务压力负担。
营运能力：本企业本期营运能力上看，应收账款周转率2、33，资金收回速度属于中等水平；存货周转率1、56，因企业为零售企业，库存压力暂时不大；流动资产周转率0、27，营运资本周转率0、33，非流动资产周转率2、59，总资产周转率0、25。以上数据说明，该企业在20xx年度，营运能力一般。
盈利能力：从盈利指标上看，几项指标均为负值，说名本期企业盈利水平极差，主营业务的现金流量为负值是造成指标过低的主要原因。
三、经营问题
通过以上财务数据，不难发现，企业本期亏损的主要原因是盈利能力不强，加上营运能力一般，因此造成本年度企业的亏损。
四、解决方案
（一）合理控制管理费用，降低主营业务成本及费用支出，在不影响产品市场份额的基础上，适度提高产品售价，提高利润空间，增加经营活动的现金流量。
（二）提高产品销售速度及存货周转率，使企业在年度内销售更多的商品，增强获利能力，并适时的开展促销活动，增加盈利空间。
公司财务分析报告3
一、总体评述：
（一）公司财务业绩概况
根据公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司20xx年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有一定的增长。
（二）各经济指标完成情况
本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。
二、财务报表分析
（一）资产负债表
1、企业自身资产状况及资产变化说明：
公司本期的资产比去年同期增长33.76%。资产的变化中固定资产增长最多，为1155032.02元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。
流动资产中，存货资产增长的比重最大，为43.66%，在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将减弱。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2、企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：
从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平。
本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%，13.09%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润比去年增长了355%，表明企业当年增加较多的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。
（二）利润及利润分配表（附后）
1、利润分析
（1）利润构成情况
本期公司实现营业利润2015039.24元，利润总额2016217.24元。实现净利润1506451.59元。
（2）利润增长情况
本期公司实现利润总额2016217.24元，较上年同期增长19.3%。其中，营业利润比上年同期增长18.4%，增加利润总额326217.24元。
2、收入分析
本期公司实现主营业务收入45077995.4元。与去年同期相比增长5.9%，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大。
3。成本费用分析
本期公司发生成本费用共计43156921.12元。其中，主营业务成本38240729.96元，占成本费用总额0.89；营业费用430998.04元，占成本费用总额0.9%；管理费用3951383.13元，占成本费用总额9.2%；财务费用273588.97元，占成本费用总额0.6%。
4、利润增长因素分析。
本期公司利润总额增长率为19.3%，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。
5、经营成果总体评价
（1）利润协调性评价
公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4 %，其中，主营收入增长率为0.06 ，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率较低，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好。未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。营业费用增长率较去年底，说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用少，说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财务费用增长率为xx%。说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。
三，财务绩效评价
（一）偿债能力分析
流动比率
速动比率
资产负债率
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标。
（二）经营效率分析
应收帐款周转率
存货周转率
营业周期（天）
分析企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段，如果企业的生产经营管理效率不高，那么企业的高利润状态是难以持久的公司本期经营效率综合分数较上年同期提高，说明公司经营效率处于较快提高阶段，本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩，公司经营效率在本期获得较大提高。提请分析者予以重视，公司经营效率的较大提高为将来降低成本，创造更好的经济效益，降低经营风险开创了良好的局面。从行业内部看，公司经营效率远远高于行业平均水平，公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位，未来在行业中应尽可能保持这种优势。在经营效率中，应收帐款周转率和流动资产周转率的变动，是引起经营效率变化的主要指标。
（三）盈利能力分
总资产周转率
净资产收益率
销售净利润率
企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。（国际贸易公司、厦门电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备（集团）公司等六个股东共同作为发起人，1997年4月24日，经中国证监会（1997）176号文批准，以向社会公众募股方式设立。1997年5月23日，取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。注册资本原为人民币18800万元，1999年度实施配股及送转增股后注册资本已变更为35820万元；20xx年度实施每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。公司现有总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股，境内法人股24235.2万股，境内上市的人民币流通股17280万股。公司法定代表人：柳学宏。主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械电子产品的开发与制造等。公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的80%以上，成为国内主要的手机制造商之一。中国***。
（二）国内及国际未来经济展望
十六大报告对于中国未来20年的战略规划是，我国将全面进入小康社会。未来20年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。过去20年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手国际牌了；未来20年，一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。预计在未来5年内，世界经济的年均增长率将高于20世纪90年代，可望达到3.5—4%；发达国家依然将是世界经济增长的主导，而发展中国家的经济增长速度继续高于发达国家。科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调整，特别是信息技术继续释放潜力及网络经济的高速扩张，以及各国经济合作和协调加强等积极因素，将继续为世界经济的持续发展提供重要的基础。
（三）行业综观及重要议题
目前，我国拥有全球手机近1/3产量和约1/5的销售市场，是全球最重要的手机生产销售中心。国产手机市场占有率到20xx年已达60%以上，行业销售冠军也由摩托罗拉，诺基亚这样的国际巨头变成波导、tcl、夏新等本土企业。国产品牌手机终于打破了洋品牌在中国市场长达十年的'垄断格局。在不久前结束的"中国市场产品质量用户满意度调查"中，国产品牌以绝对优势选票超过众多洋品牌。这表明国产品牌手机正逐渐占据市场竞争的制高点，成为国内手机市场的主导力量。国内手机厂商在努力开拓国内市场的同时，进一步加大开拓国际市场力度，他们纷纷在国外开设办事机构，加大产品出口量。这些努力使得去年1—10月国产品牌手机出口占国内销售比例由上年的2%上升到6%。
但是随着竞争的加剧，国内手机厂商存在的问题也日益凸现，突出表现在产品毛利率日益降低，巨额库存及渠道费用日益成为各大手机厂商盈利的瓶颈。同时技术上的劣势亦难以对抗日趋激烈的国际品牌的竞争。可以说，国产品牌手机的发展已进入一个新时期，即从规模扩张阶段转向提高质量和技术水平阶段。国产品牌应该利用国内已经形成的从芯片，整机设计到组装制造，从散件到整机的完整移动通信产业链，通过加强国内采购配套，降低成本，减少不确定性风险，加快自身发展；要上国产品牌手机大量出口的台阶，改变目前国产品牌手机出口较少的现状，在国外广阔的市场上寻找发展的机会；同时，国产品牌还应加强核心技术的研制开发，形成具有自主知识产权的技术和产品，增强国际竞争力。
此外，在国内外激烈的竞争下，手机业步入微利时代，不少国内生产厂家纷纷实施产品转型战略，寻找新的利润增长点，能否成功实施转型战略计划，亦成为国内众多手机制造商未来能否持续发展的关键所在。在这方面夏新公司已确立了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向，已成功向市场推出笔记本电脑、液晶电视等产品，并计划投巨资进军汽车业，未来机遇和挑战并存。
二、公司分析
（一）公司业绩分析
从20xx年的年报来看，公司全年实现净利6.14亿元，每股收益高达
1.43元，净资产收益率达41.98%，一跃成为上市公司中的明星，同行业中的矫矫者。公司主营业务收入同比增长51.94%（达68.17亿元），其中手机（含小灵通）收入占总收入达87.5%（达5.96亿元），同比增长61%。而在20xx年，夏新电子的手机收入仅占总收入的16.66%（1.65亿元）。随着产品结构的调整和手机产销规模的增大，公司营业收入的毛利率也从20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也从20xx年的—0.22元增长到20xx年的1.43元。净资产收益率、毛利率、净利润率与20xx年相比，虽然略有下降（主要为市场竞争激烈，产品价格下调幅度较大），但仍保持在较高的水平。20xx年公司技术开发费的计提从原来占总收入的3%提高到6%，在这种情况下净利润的增长幅度也远远高于收入的增长幅度，说明夏新的成本和费用控制得较理想，表明夏新电子的产业结构调整进展相当顺利，为今后的发展打下了坚实的基础。
夏新手机的市场定位是中高端移动通讯产品，这也可以从20xx年夏新手机的平均销售价格高于国产手机品牌中平均价格，平均毛利率也高达34%。高价格带来的高利润，必将引来国内甚至国外企业的竞争，而且中高端手机市场历来是国外品牌的传统领地，可以预见，市场竞争将越来越激烈，公司的利润将越来越低。同时应注意到，公司的“应收票据”在20xx年增加了386858万元，达942026万元，增幅达70%，高额的“应收票据”是否会变成令人头疼的“应收账款”值得重点关注。
总体看来，公司的各项财务指标均在好转，股东权益和总资产稳步上升，但是，公司的流动资产里面，变现能力最差的存货占总资产额的35%，存货周转率更是高达100天，如果存货不能及时消化，随着时间的推移，存货的实际价值将被大打折扣。巨额库存将对公司未来经营构成极大的压力。
（二）公司的未来表现――swot分析
s：强项，优势
（外部）在国内有较高的知名度，20xx年评选为“中国市场产品质量用户满意第一品牌，是国内主要手机生产商之一，同行业排名第六，产品（手机）市场占有率达6%，小灵通产品同行业排名第三。20xx年中国1243家上市公司竞争力排序夏新居第二。
（内部）有着优秀的营销队伍及良好营销策略，较强的科研开发能力，加上具远见卓识的管理层，致力于发展国产手机的“次核心技术”，成功地实现了产业的转型，从家电生产企业一跃成为手机生产行业的矫矫者。
w：弱项，劣势
（外部）手机业竞争日趋激烈，行业毛利率日趋下降，公司走的是中高端产品路线，而该层次产品受国外知名品牌的冲越来越大，加之缺乏核心技术，新产品开发滞后，紧靠一款夏新a8手机打天下已显得有点力不从心。低端产品的定位不足，使得公司失去了中国广大的农村等低收入群体市场。国际市场方面因品牌的国际知名度不高，海外市场拓展困难。公司已确立的“3c”产品的战略布局，将面临产业整合的困难，在近期内难见成效，未来形势不容乐观。
（内部）公司员工整体素质不高，作为技术生产型企业专科以上学历仅占员工总人数16%；公司实施的股票激励制度仅限于公司的管理层及技术人员，激励机制不够全面；从股权结构上看，夏新电子有限公司持有56.38%非上市法人股，处绝以控股地位，成一股独大，极易造成过多的关联交易，如公司支付夏新电子有限公司高额的商标使用费，未能作出合理的解释，易产生诚信危机；公司产能过剩，造成存货大量积压，存货管理水平有待提高。公司进军并无任何优势的it业，投产笔记本电脑，投资决策者具太大的冒险性，对公司的稳定发展不利。
o：机会，机遇
（外部）展望未来，中国经济的平稳增长，城市化进程的加快和农民收入水平的提高，为手机市场的发展提供了良好的消费环境，手机消费需求仍将旺盛。消费者对新功能和新设计的追求，仍将推动产品的更新和市场的增长。同时，数据业务与应用内容的丰富，将加速消费需求的更新。在这些有利因素的带动下。据预计，今后5年，中国手机市场将以7.7%的复合增长率继续保持稳定的增长，20xx年市场销售额将达到1200亿元。
（内部）公司曾是我国最知名的激光影碟机制造商，夏新品牌具有较高的市场知名度，公司转型生产gsm手机后，确定了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向。公司先后推出了世界首台光盘录像机vdr20xx，第一部国产grps手机等，自主开发的笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。公司又投入巨资进军汽车产业，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为公司新的发展机遇。
t：威胁，竞争对手
（外部）目前手机市场的竞争越来越激烈，不断的价格战使得行业利润步入微利时代，国内竞争对手主要来自波导、tcl、康佳等生产企业。随着通信行业的进一步放开，国际品牌对行业的冲击更加严重，而国外主要生产的是中高端产品，对以中高端产品为主的夏新公司更是雪上加霜。
（内部）公司产品单一，缺乏核心技术，新产品的研发滞后，很难再有在市场上叫得响的产品推出，仅靠一款a8很难继续站稳脚跟，对于80%的收入靠手机销售的夏新公司来说，未来形式更加严竣。尽管公司已确立“3c”产品战略布局，实行产品多元化战略，但收益不会在短期内显现，未来具有太大的不确定性和风险性。尽管20xx年公司业绩显赫，但公司未来形式严峻，不容乐观。
（三）公司的行业竞争分析
20xx年中国生产手机1.73亿部，成为全球最大移动通信终端生产国。信息产业部03年公布的国内手机市场占有率排名，波导以942万台销量成为冠军，市场占有率达14%，tcl位居第二，夏新以6%的市场占有率位居第六位。现在国内手机生产商有40多家，但主要以波导、tcl、康佳、夏新、科健、中兴等商家为主。现以下表各主要通讯产品制造公司有关20xx年度财务比率计算行业平均指标来对比分析夏新公司的竞争力水平：
名称速动比率现金比率应收帐款周转率股东权益比率资产负债比率长期负债比率存货周转率主营利润率。从上表中可以看出，公司速动比率略低于行业平均水平，因此，短期偿债能力相对较低；公司的现金比率远远高于行业平均水平，公司有着充裕的现金流，资金周转顺畅，这与公司产品畅销及大量现款交易是分不开的；公司应收账款周转率为同行业最高，远远高于同业平均水平，应收账款的管理是同行业最好的；股权比率亦属同业较高水平，相对地资产负债率也就较低，从股东角度来看，公司现在属高股权率、高风险、高报酬的财务资本结构；长期负债率远高于同业水平，主要系公司提取了高额的技术开发费（按销售额的6%计提），这为公司经后加大技术投入及未来的发展打下了坚实的基础；存货周转率同行业最高，存货占资产总额的比例达30%，巨额库存将对公司未来经营构成极大的压力；主营利润率高达34%，处于行业领先水平，这与公司以高毛利率的中高端产品为主是分不开的。从以上指标分析可见，公司各项指标大部分高于行业平均水平，公司整体水平处于中上水平，在行业中极具竞争力。
（四）公司专业分析
夏新电子（600057）：公司总股本4.29亿股，流通股1.72亿股，公司作为一家成长中的电子类企业，以通讯产品、视听产品及it产品为核心业务。20xx年公司实现主营业务收入68.17亿元；实现净利润6.14亿元。其中，手机类产品占主营业务收入的82.82%，夏新手机仍是国内手机品牌中利润最高的企业，毛利率37.76%，手机产品市场占有率居国产品牌第四，视频类产品市场占有率居第三名。公司主营手机、dvd、液晶电脑及视听设备，自20xx年公司管理层把握新的市场机遇，转型生产gsm手机，同时，为避免重蹈覆辙并巩固市场地位，公司确定了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向，公司建立了600多人的技术中心，设立博士后工作站，科研实力在同行业首屈一指，针对数字化技术变更周期短、更新快的特点，公司选择特定技术领域，形成自己的核心技术优势。公司先后推出了世界首台光盘录像机vdr20xx，第一部国产grps手机等，自主开发的笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。今年，公司又投入巨资进军汽车产业，但与其他投资汽车行业企业不同的是，公司不仅注重投资收益，更期待借此发挥自身优势，介入之前几乎由国外厂商垄断的汽车电子领域，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为公司新的发展机遇。
（五）公司分析总结
以银行家的角度来看，公司的资产负债率为66%，低于行业平均水平，公司的现金比率为0.38亦远高于行业平均水平，公司目前经营较稳定，20xx年取得了良好的业绩，加之公司有良好的现金流，并有大量的货币资金，增强了公司的偿债能力，因此从目前公司的财务状况来看，贷款给公司相对风险较低。从现金流量表中来看，公司投资活动支付的现金近3亿元，公司加大了对外扩张的力度，从有关公告中可知，公司将面临又一次产业转型，公司确定了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向，投资于与主业不相关的it业及汽车电子业，而其资金的来源将主要依靠于银行贷款，未来投资能否成功将有着很大的风险性和不确定性。因此，公司未来的偿债能力能否保障，将主要取决于公司转型投资的成功与否，未来的潜在偿债风险较大，银行应充分考虑公司的未来的偿债能力，充分估计贷款风险水平。
从投资者的角度来看，公司业绩从最近几年看呈高速增长态势，20xx年每股收益达1.43元，净资产收益率达41.98%，投资者取得了丰厚的投资回报。从财务结构上分析，公司股权比率为33.65%，高于行业平均水平，高股权率意味着高风险、高报酬的财务结构。在获取高回报的同时，投资者应充分考虑其投资的未来的风险性，首先从公司的主业来看，手机业竞争日趋激烈，加之国外品牌的冲击，毛利率越来越低，手机业步入微利时代，预计公司主营业务利润将呈下降趋势，尽管公司拟实行多元化战略，但就目前来看还属投资初期，目前还未有很好的收益，未来的投资重点将转向多元化的家电、it、汽车电子产品等行业，能否在公司未涉及的行业中夺颖而出将面临着巨大的挑战，投资者未来亦将面临着巨大的投资风险。
从收购者的角度来看，公司的骄人的业绩，成长性及高净资产收益率（42%），使得公司有着较高收购价值，同时也意味着需高额的收购成本。而从目前公司的股票市价来看，市盈率不到10倍，市场价值被低估，亦极具投资潜力与收购价值。目前公司主业突出，且在技术上也处于国内同业领先地位，对“主业偏好”的收购者极具吸引力。同时公司丰富的营销经验、完整的营销体系及网络，加上优秀的管理层及高效率管理经验，更是使收购者所看重。因此从整个公司的基本面上分析，夏新公司对收购者极具收购价值。
从公司员工的角度来看，公司制定了一系列员工激劢政策，包括《夏新电子业绩股票激励实施办法》等，员工的待遇同公司的业绩息息相关。自20xx年公司管理层把握新的市场机遇，从家电产品转型生产gsm手机，实现了成功的生产转型，取得了骄人的业绩，但随着竞争的日趋激烈，产生了缺乏新业务增长点的困扰同时，为避免重蹈覆辙并巩固市场地位，公司确定了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向。在未来的发展中，公司管理层及全体员工应重点在以下几方面努力：投资――明确未来投资重点；市场――寻找新的业务增长点；合作――强化价值链，扩大合作领域；竞争――增强核心竞争力，寻找发展机会；技术――发展自己的核心技术，积极研发新产品。
公司财务分析报告4
20xx年10月24日，中国证监会首席会计师张为国在国家会计学院开办的"独立董事培班"上就"上市公司财务报表分析及信息披露"做了如下阐述。
他说：上市公司财务信息今年受到前所未有的关注。
从负面来说，以"银广厦事件"为起点，整个社会对上市公司的财务信息穷追猛打，受关联的会计师事务所也变成过街老鼠，人人喊打。
无论是上市公司还是会计师事务所，从证券市场发展到现在，都发生了前所未有的信用危机。
人们不仅对业绩差的上市公司，甚至对过去的绩优股都表示怀疑，对所有会计师事务所也产生怀疑。
从正面的角度来看，上市公司的财务信息和披露也因此而受到更大的关注。
他指出：信息问题是上市公司会计问题的一个根本原因。
因此，今天主要从上市公司会计的特点、财务审计特点、年度报表分析等五个方面来介绍有关这方面的.问题。
一、 上市公司股权结构的特点
(1) 大多数上市公司由国有企业改制，坐"直通车"而来。
我国很多上市公司在公开发行股票以前并不是一个股份公司，而是国企在几个月内改制为股份公司;或者由一个有限责任公司改制为股份公司，然后申请发行股票并上市。
从20xx年起，证监会要求公司改制完成一年后才能申请发行股票。
但是过去，特别是1996、1997、1998年，有很多公司都是改制、发行、上市在短期内完成，因此我们又把它称为"坐直通车"而来。
这跟西方有非常大的区别，也是我们很多公司会产生一系列问题的一个根源。
(2) 国家仍处于绝对或相对控股地位。
公司治理中的很多问题，实际上最大的是"一股独大"的问题。
在国家"一股独大"的情况下，小股东无法行使他的权利。
上市公司利用这种股权结构的关系，利用关联交易来操纵利润。
国有股的比例，如果纯粹是按国家股来说，这几年大概都是百分之三十几。
但是，由于上市公司是由国企改制而来，所以相当一部分发起人也是国有企业，还有募集法人相当一部分也是国有企业。
因此说国有股的持股比例达到百分之六十左右。
在首次发行股票的公司中，第一大股东1999年持股比例为56.5%，上市后虽有下降，但仍为52.1%。
(3) 流通股比例偏低，机构投资者不发达。
有数据表明，我国的流通股比例在这几年一直是三分之一左右，而且在每年新增的股份中，流通股也占三分之一左右。
1999年基金成交金额为2485亿元，占总成交金额的7.9%;基金A股交易量为1028亿元，仅占A股总成交金额的3.31%。
虽然由于地下基金的存在很难用一个较好的方法来反映我国的机构投资者的情况，但这个数至少能反映出我国机构投资者的不发达。
(4) 企业改制上市往往采用剥离的方式。
以1999年为例，85.82%的大股东是以一个企业的名义出现，也就是说上市公司的背后有另外一个企业。
其中，85.82%中有69.21%是集团公司。
在首次发行股票(IPO)的公司有94.6%(以1998年为例)是集团公司的最高管理人兼任的，上市后兼任情况虽有改善，但仍高达62.6%。
这从另一侧面说明该特点。
(5) 股票发行上市带有一定程度的计划经济色彩。
二、 上市公司会计的特点
(一) 上市公司会计的一般特点
上市公司与非上市公司比起来，有以下几个特点：
(1) 信息更公开、更详细：上市公司要向投资者提供更多的是非财务信息，对各种情况要作充分说明。
(2) 更真实：因为对投资者来说，如果提供的信息不真实，他就无法按公司的基本面来投资，整个市场的规范发展就根本没有基础。
(3) 更稳健：不能高估利润、资产，反而要充分估计可能存在的损失和负债、风险。
(4) 上市公司的财务信息需经注册会计师审计。
(二) 我国上市公司会计的特点
1、 我国企业改制上市坐的多数是直通车，而且往往剥离或捆绑上市，剥离或捆绑一直缺乏公开、合理的规范。
2、 由于多数是剥离或捆绑上市，因此上市公司在上市前的财务数据都是模拟，无可靠的历史资料为依据。
因为一个企业一拆为二，拆出来的主体原来并不存在。
按证券市场的一般做法，为便利投资者的投资决策，要提供3年的资料，这就需要模拟，这也是各个国家一个通行的做法。
但也是由于模拟的做法，财务资料的可靠程度就成了一个问题。
3、 剥离或捆绑上市导致另一个问题就是法律手续没办齐或虚假。
公司财务分析报告5
财务分析主体
财务分析的主体，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。
权益投资人进行财务分析，是为了回答以下几方面的问题：
1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；
2、财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；
3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
债权人
债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：
1、公司为什么需要额外筹集资金；
2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；
3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
4、公司将来在哪些方面还需要借款。
经理人员
经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。
政府机构有关人士
政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。
其他人士
其他人士：如职工、中介机构（审计人员、咨询人员）等。审计人员通过财务分析可以确定审计的重点，财务分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关，一些国家“财务分析师”已经成为专门职业，他们为各类报表使用人提供专业咨询。
财务分析客体
财务分析的对象是企业的各项基本活动。财务分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。
筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的.资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。投资是企业基本活动中最重要的部分。
经营活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。
企业的三项基本活动是相互联系的，在业绩评价时不应把它们割裂开来。
财务分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务分析的过程也可以说是分析与综合的统一。
财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。
公司财务分析报告6
一、 ×××××公司概况
我公司是以生产电子产品为主,以加工半成品为辅的电子产品公司。公司注册资金3000万元,设备先进。主要的市场包括本地市场和国内市场,另外,正积极开发国际市场。公司的主打产品是P1产品,外加开发行业领先的P2、P3产品,实现以高科技产品为主,大众产品为辅的生产模式。公司开源节流，注重员工技能培训，调动员工积极性、能动性。
二、 管理概况
(一)、管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾： 公司总体经营情况：
面对激励的竞争环境，公司始终坚持走以质量取胜的道路，坚持诚信经营的理念，坚持市场份额与经济效益并重的原则，坚持携带经销商、供应商共谋发展，共建双赢的发展模式，依靠自主创新。以主打攻势生产销售P2、P3产品，第九年初推出市场，争取先机。公司开源节流，争创更高利润。公司实现销售收入8609.5万元，比上年增长454.6%，实现利润4786.61万元，比上年增长5408.17万元，净资产收益率达670%，取得了良好的经济效率，进一步巩固在行业的地位。
2、公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围：生产电子产品，主要生产P2、P3产品。生产所需的原材料比预算中昂贵，库存等费用也上升了，成本上升会给公司经营带来很大的压力，但也有利于加快行业的整合速度。
面对激烈的市场竞争，面对行业进行快速整合的市场格局，公司紧紧依“技术、管理、营销”创新来提升公司的管理水平和综合竞争能力，不断提高品牌的影响力和含金量。
(二)公司未来发展的展望
1、公司市场份额将进一步提高。第十年，公司将继续坚持以技术质量取胜的'发展思路，坚持自主创新，坚持精品战略，不断提升产品的技术创新能力和质量水平，不断提升格力品牌的知名度和含金量，不断完善独具特色的营销模式，抓住空调行业快速整合的机会，进一步提高市场份额，巩固行业领先地位。
2、加速开发国际市场。出口方面，随着与海外客户交流的不断增加，公司的技术质量优势越来越得到海外客户的认同。因此，公司P3产品价格比国内同行高一些，客户也愿意接受。第九年订单大幅增长，预计至少增长30%。
3、未来两年资本性开支增大。随着公司销量的不断增大，公司也将相应投资增加产能，同时为了进一步提高技术质量水平，降低成本，确保稳定可控的关键原材料的供应，公司希望投资提高生产设备的先进性。
综上所述，第十年年公司经营具体目标是：销售收入增长25%以上，利润增长15%以上。
三、 财务报告
1) 审计意见：
审计意见：标准无保留审计意见
2) 财务报表： 比较资产负债表(第九年)
比较利润表
会工02表
第九年12月31
编报单位：E孚电子股份有限公司 日 计量单位：万元
附注说明：第九年应纳税所得额=第九年利润总额-第八年净亏损
公司财务分析报告7
一、总体评述
（一）总体财务绩效水平
根据xxxx公开发布的数据，运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析，我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高。
（二）公司分项绩效水平
项目
公司评价
二、财务报表分析
（一）资产负债表
1、企业自身资产状况及资产变化说明：
公司本期的资产比去年同期增长xx%。资产的变化中固定资产增长最多，为xx万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。
流动资产中，存货资产的比重最大，占xx%，信用资产的比重次之，占xx%。
流动资产的增长幅度为xx%。在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2、企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：
从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为xx%，长期负债和所有者权益的比率为xx%。说明企业资金结构位于正常的水平。
企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少xx%，长期负债减少xx%，股东权益增长xx%。
流动负债的下降幅度为xx%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。
将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。
5、经营成果总体评价
（1）产品综合获利能力评价
本期公司产品综合毛利率为xx%，综合净利率为xx%，成本费用利润率为xx%。分别比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，说明公司获利能力处于较快发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高，
（2）收益质量评价
净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1。05，比上年同期提高了xx%，说明公司收益质量变化不大，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。
（3）利润协调性评价
公司与上年同期相比主营业务利润增长率为xsx%，其中，主营收入增长率为xx%，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率为xx%，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。营业费用增长率为xx%。说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用增长率为xx%。说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财务费用增长率为xx%。说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。
1、资产负债表分析
(1）打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断企业的经营规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000万元以下为小型，介于二者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业）。再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高低，把握企业债务规模和净资产的大小，然后通过计算资产负债率或者产权比例，进而分析企业的财务风险。
(2）了解了总体情况后，再对资产的结构进行分析，计算流动资产和长期资产在总资产中的比重，判断企业类型。长期资产比重大的企业一般都是传统企业，而高新技术其企业一般不需要很多的固定资产。
(3）通过计算流动资产中各项目的比重，了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下，存货占50%，应收账款占30%，现金占20%，但先进的管理行业不执行该标准。
(4）计算长期资产中各项目的比重，了解企业资产的状况和潜能。长期投资的金额和比重大小，反映企业资本经营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小，反映企业的生产能力和技术进步，进而反映其获利能力，如果净额接近原值，说明企业要么是新的，要么是老企业的旧资产通过技术改造成为优质资产，如果净额很小，说明企业技术落后，资金缺乏。无形资产金额和比重大小，反映企业的技术含量。
(5）负债方面，计算流动负债与长期负债的比重，如果流动负债比重大反映企业偿债压力大，如果长期负债比重大说明企业财务负担重。此外，还需计算负债总额中信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负债与自发性负债的比重，判断债务结构是否合理;计算长期负债与总资本的比率，分析总资本对长期负债的保障程度，计算长期负债与所有者权益的比率，分析债权人风险的大小。
(6）所有者权益方面，实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的大小，资本公积反映投入资本本身的'增值，留存收益(即盈余公积和未分配利润）是企业经营过程中的资本增值。如果留存收益大，则意味着企业自我发展的潜力大。
(7）最后对资产的期末期初金额进行差额分析。资产总额的期末数大于期初数，说明资产发生了增值，结合负债和所有者权益项目分析资产增值的原因是借入资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投资者投入金额较大，自我积累转入少，可能是企业正在扩大规模，如果自我积累转入金额大，说明企业自我发展的潜力大。
(8）把握了总体变化情况后，再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体原因。
2、利润表分析
分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成;其次再就企业本期的利润率与目标值进行横向比较，找出差距和努力方向;随后再将本报表最近几期的相关项目进行纵向比较，分析出企业的发展趋势。
(1）分析利润总额及其构成。利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理;通过分析主营业务利润和其他业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的结构是否合理。如果处理资产的收益和投资收益比重过高，或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。
(2）分析企业本期的利润率指标与目标值的差距利润率作为相对量指标，可以对同行业不同规模的企业进行比较，常用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。销售毛利是企业利润的直接来源，因此分析销售毛利率是利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价格调整的利弊进行分析后，再作决策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企业在降低成本方面还有没有挖掘潜力。如果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原则，增加销售量。对于销售利润率也要进行分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果费用过高，则应在费用控制方面下大力气。
(3）针对利润表中的各项目进行纵向分析。就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较常用的方法，通过比较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发生这种变化的原因。
列举数期的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项目(按利润表的项目顺序列示）本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。
将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基期指标相比计算出项目结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。
分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。
自从《企业会计制度》实施以后，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进行仔细分析，通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结构决策。
3、现金流量表分析
分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的结构以及流入流出比进行分析，判定现金收支结构的合理性。对于一个健康的正在成长的企业来说，经营现金净流量应当是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是正负相间的。
其次利用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算企业获取现金的能力。这些指标包括销售现金比、每股现金净流量(或者净资产现金回收率）和总资产现金回收率。
销售现金比=经营现金净流入÷主营业务收入，该指标反映每元销售收入所获取的净现金。
净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产x100%，这里的净资产使用平均数。反映企业每元净资产获取现金的能力。
总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产x100%，这里的总资产也使用平均数。反映企业每元总资产获取现金的能力。
最后，根据现金流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。
现金流量表附表的功能是经净利润调整为经营现金净流量，该表中的调整项目包括非付现费用、非经营收益、经营资产净减少(增加）、无息负债净减少(增加）四个部分。用公式表示就是：
净利润+非付现费用-非经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加）+无息负债净增加(-无息负债净减少）=经营现金净流量。
其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销(执行企业会计制度的企业还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加）;
非经营收益=处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净收益(净损失用“-”号）-固定资产报废损失-财务费用+投资收益(损失用“-”号）+递延税款贷项-递延税款借项(执行企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失）;
经营资产净减少(增加）=存货的减少(增加）+经营性应收项目的减少(增加）;无息负债净增加(减少）主要是指经营性应付项目的增加(减少）。
净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的比重，这里讲的净收益就是利润表中的净利润。然而这里说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外支出项目中的固定资产盘亏、罚没支出、捐赠支出、非常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收入中的固定资产盘盈、罚没收入、非货币性交易收益以及补贴收入等均列入了经营净收益中。
净收益营运指数的计算公式为：
净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-非经营净收益）÷净利润
该指数越低，营业外收益和投资收益的比重越大，说明收益质量不好，经营情况不正常。
现金营运指数是经营现金净流量与经营应得现金的比率，该指标的计算公式为：
现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=经营实得现金÷经营应得现金
经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营净收益+非付现费用
该指数小于1，说明企业收益质量不好。一方面，一部分收益尚未收到现金，停留在实物和债权资金形态，债权能否足额变现尚存在疑问，而实物资产更存在贬值的风险。另一方面，企业营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增大了，说明同样的收益代表者较差的业绩。
综合分析
综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关比率，通过纵向比较和横向比较，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。
1、分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式
企业的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，还有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比。
相关指标的计算公式如下：
资产负债率=负债总额÷资产总额x100%
产权比例=负债总额÷所有者权益总额x100%
注意：两个公式的分子都是负债总额
流动比例=流动资产÷流动负债
速动比例=(流动资产-存货）÷流动负债
现金比例=(货币资金+短期投资+应收票据）÷流动负债
需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。
利息保障倍数=(利息总额+利润总额）÷利息费用
利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动比率和速动比率可以反映出企业的短期偿债能力，该指标的合理数值应行业不同而有一定的差异，建议企业选择行业的平均水平作为比较依据。由于负债最终还需现金偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出企业的偿债能力和举借新债的能力。
现金净流量与到期债务比=经营现金净流量÷本期到期的债务
本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。
现金净流量与流动负债比=经营现金净流量÷流动负债
现金净流量与债务总额比=经营现金净流量÷债务总额
2、分析盈利能力常用的比率指标的含义及计算公式
从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率和销售利润率上;从投资与报酬相结合的角度看，盈利能力的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本金利润率、每股净收益;从现金流量的角度看，盈利能力的衡量指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产现金回收率。
相关指标的计算公式如下：
(1）总资产报酬率=息税前利润÷平均总资产x100%
其中息税前利润=利润总额+利息支出
平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额）÷2
(2）销售成本率=主营业务成本÷主营业务收入x100%
(3）销售费用率=期间费用÷主营业务收入x100%
这里说的期间费用不仅包括营业费用、财务费用和管理费用还包括主营业务税金及附加。
(4）销售净利率=净利润÷主营业务收入x100%
(5）净资产收益率(也叫权益净利率）=净利润÷平均净资产x100%
平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额）÷2
将权益净利率分解后该公式变为：
权益净利率=销售净利率x总资产周转率x权益乘数
权益乘数=1÷(1-资产负债率）
(6）资本金利润率=利润总额÷实收资本总金额x100%
会计期间内若资本金发生变动，则公式中的资本金用平均数。
资本金平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额）÷2
资本金利润率反映投资者投入企业资本金的获利能力，该比率越高说明资本的利用效果越高，企业资本金的盈利能力越强;反之该比率越低则说明资本的利用效果不佳，企业资本金的盈利能力越弱。
(7）净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产x100%，这里的净资产使用平均数。
(8）总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产x100%，这里的总资产也使用平均数。
3、分析营运能力常用的比率指标的含义及计算公式
营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。相关指标的计算公式如下：
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款
而平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额）÷2
存货周转天数=360天÷存货周转率存货周转率=主营业务成本÷平均存货
而平均存货=(期初存货总额+期末存货总额）÷2营运资金周转天数=360天÷营运资金周转率应收账款周转率=主营业务收入÷平均营运资金
公司财务分析报告8
一、基本情况
1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93。43%；万元，占5。75%；万元，占0。82%。
2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：
3、公司的组织结构
公司本部的`组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图：
4、财务部职能及各岗位职责
（1）、财务部职能（略）
（2）、财务部的人员及分工情况财务部共有x人，副总兼财务部部长x人、财务处处长x人、财务处副处长x人、成本价格处副处长x人、会计员x人。
（3）、财务部各岗位职责（略）
二、主要会计政策、税收政策
1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0。5%计提；存货按永续盘存制；长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法。
2、主要税收政策
（1）、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1。2%、土地使用税x元/每平方米、城建税按应交增值税的x%。
（2）、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。
三、财务管理制度与内部控制制度
（一）财务管理制度（略）
（二）内部控制制度
1、内部会计控制规范——货币资金
2、内部会计控制规范——采购与付款
3、物资管理制度
4、产成品管理制度
5、关于加强财务成本管理的若干规定
四、资产负债表分析
1、资产项目分析
（1）、“银行存款”分析银行存款期末xx7万元，其中保证金x万元，基本账户开户行：；账号：
（2）、“应收账款”分析应收账款余额：年初x万元，期末x万元，余额构成：一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、两年以上三年以下x万元、三年以上x万元。预计回收额x万元。
（3）、“其他应收款”分析其他应收款余额：年初x万元，期末x万元。余额构成：一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、三年以上x万元。预计回收额x万元。
（4）、“预付账款”（无）
（5）、“存货”分析期末构成：原材料x万元、低值易耗品x万元、在制品x万元、库存商品x万元，年初构成：原材料万元、低值易耗品x万元、在制品x万元、库存商品x万元。原材料增加x万元，低值易耗品减少x万元，在制品增加x万元，库存商品减少x万元。
（6）、“长期债权投资”（无）
（7）、“长期股权投资”分析对xxxx有限公司投资，账面余额x万元。
公司财务分析报告9
我们对小额贷款业务开展了前期调研，就国内小额贷款公司的政策环境、发展态势、运作模式和风险控制等方面进行了调研，提出了设立小额贷款公司的意义以及运作模式、产品设计和风险控制框架。
一、设立小额贷款公司的背景意义
（一）小额贷款公司的定义
小额信贷（micro credits）是国际上新兴的信贷概念。有别于传统的贷款业务，小额信贷是以低端客户为服务对象，向其提供额度小到可以控制风险的无抵押信用贷款。小额贷款是目前国内使用的概念，按照央行试点方案的定义，单笔贷款额在贷款机构注册资金5%以下的为小额贷款。国内现行政策对小额贷款公司的定义是“由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”（ 《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号））。
（二）小额贷款公司的政策背景
近年来，央行和银监会这两大金融监管机构分别发布了小额贷款公司管理的一些试行性质的规定，其中央行发布《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》（银发〔20xx〕137号），银监会先后发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策 更好支持社会主义新农村建设的若干意见》、《贷款公司管理暂行规定》（银监发〔20xx〕6号）。20xx年，央行和银监会联合发布《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号）。在此类中央级别的规定之外，一些地方政府也相继发布了小额贷款公司试行规范，如重庆市人民政府发布《关于印发重庆市推进小额贷款公司试点指导意见的通知》（渝府发〔20xx〕76号）。这些中央和地方规定在小额贷款公司试运行方面做了大量尝试，为小额贷款公司业务的正规化、合法化作了铺垫。
银监会和人民银行在各自试点的基础上，逐步取得一些共识。根据银监会、人行20xx年发布的《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。我国把小额贷款公司定义为“只贷不存”
的半金融机构，这是与其他国家的一个重要区别。银监会和人民银行本次共同发布的小额贷款公司试点指导意见，是国内在开放民间融资的政策方面走出的重要一步。
近期，为贯彻落实党的十七届三中全会精神，四川省委九届六次全会作出了《关于统筹城乡发展 开创农村改革发展新局面的决定》，其中提出“创新金融服务农村制度。健全适应“三农”特点的农村金融体系，推进农村金融产品和服务方式创新”。作为具体措施之一，提出 “大力发展小额信贷，鼓励发展适合农村特点和需要的各种微型金融服务”，可见小额贷款公司在省内的政策土壤基本成熟。
（三）国内小额贷款公司的发展态势
20xx年、20xx年两个中央一号文件都提出要探索建立更加贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织，增加农村金融供给，解决微小企业和农民贷款难等问题。根据这一要求，20xx年10月，开始在山西、四川、贵州、内蒙古、陕西五省（区）各选择一个县进行小额贷款公司试点，由人民银行进行业务指导。其中，四川省在广元市开展了小额贷款公司的试点工作，先后有两家小额贷款公司在广元成立。
在前期试点的基础上，人民银行和银监会今年相继出台了关于小额贷款公司的政策规定，各地关于小额贷款公司的政策也纷纷出台，开辟了一条以民间资本“输血”中小企业的合法渠道，小额贷款公司被广泛看好。如在浙江，民间金融发达，率先开展小额贷款公司试点，小额贷款公司政策出台后，大量民间金融转为小额贷款公司，一是取得合法地位，二是期望政策进一步明朗后向村镇银行转型。如在重庆，随着小额贷款公司的试点推广，申请成立小额贷款公司者众多，重庆市金融办已计划在今年10月再审批10家小额贷款公司，把年中的计划指标扩充一倍，即年内将发展到20家。在成都，淡马锡富登公司已设立了一家小额贷款公司，注册资本达4500万美元，准备在成都铺开小额贷款业务，并设立分支机构，发展成类似社区银行的模式。
此外，一些商业银行也相继推出了小额贷款产品，如下表所示。
表1 部分银行小额贷款产品
（四）设立小额贷款公司的意义
一是带动和规范行业发展，目前小额贷款公司的试点大多以民间资本为主力，国有资本的介入，不但是国有资本在这方面的有益尝试，还可以起到规范行业发展的作用；二是国有资本对十七届三中全会发展“三农”精神的具体执行；三是对传统金融的有益补充，对于活跃地方“三农”、微型经济起到促进作用；四是在经济效益方面具有良好的潜力，根据前期的研究和试点的实践来看，“三农”和微型经济对小额贷款的需求很大，经济效益可期。
二、小额贷款公司的运作模式及特点
（一）小额贷款公司的性质
《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号，以下简称“23号文”），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。
（二）小额贷款公司的设立
23号文规定，小额贷款公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，其中有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。集团如设立小额贷款公司，建议首期注册资本1－2亿元，并引入商业银行作为股东。
（三）小额贷款公司的资金来源
23号文规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。 在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。
（四）小额贷款公司的资金运用
23号文规定，小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。
（五） 小额贷款公司监督管理
23号文规定，凡是省级政府能明确一个主管部门(金融办或相关机构)负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省(区、市)的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。申请设立小额贷款公司，经省级主管部门批准后，到当地工商部门申请办理注册手续，并向当地公安机关、银监部门、人民银行报送相关材料，接受监督。
（六）小额贷款公司的运作特点
小额贷款的服务对象为低端客户，包括农户（农场主）、城市个体户和微型企业。小额贷款公司有以下一些运作特点：
1、由于服务对象的.特殊性，所以一般要求提供无须抵押的信用贷款；
2、由于是信用贷款，所以额度一定要小到可以控制风险的程度，并适当采用个人担保的方式；
3、贷款周期灵活，一般较短，常见的贷款周期有3个月－2年。
4、国际上对小额信贷的额度一般用当地人均GDP的倍数来衡量，其经验是，在农村一般不高于5000元，在城市一般不高于2万元。在实际操作中，鉴于国内城
市和城市近郊农村的经济发展水平，可适当提高小额贷款额度；
5、针对小额度的信用贷款，需要有一套不同于普通银行机构的贷款管理模式，手续相对简化以降低操作成本，缩短审批周期；
6、小额信用贷款的操作成本和风险较高，需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息，国内试点年利率一般在16－18%左右；
7、还款方式一般采取“整贷零还”，还款周期比较短，一般以月为还款周期，以降低风险；
8、由于小额贷款公司的特殊性，需要在金融监管方面采取相对灵活的政策和做法。
三、小额贷款公司产品设计框架
（一）小额贷款公司的目标市场
1、目标客户
小额贷款公司的定位主要是为统筹城乡服务，服务于“三农”。但在现阶段，由于农村土地流转等一系列具体政策、制度尚未出台，而且与农信社、村镇银行存在一定的市场重合，所以目前小额贷款公司的目标客户群定位于中心城市的零售商、批发商和小型制造企业，以及中心城市近郊的农户、农场主和农村企业。
表2 小额贷款公司目标客户群
2、客户限制（黑名单）
小额贷款公司根据控制风险和成本的需要，设立行业限制，避免与高风险行业的业务往来，如：出租车、旅行社、房地产中介、娱乐业、美容业等。
小额贷款公司通过信用调查、征信查访等方式取得相应信息后，可以对部分客户作出信用限制，必要时予以排除。
公司财务分析报告10
一、公司情况简介
郑州百文股份有限公司，是一家大型的商业批发企业，公司财务分析报告。90年代上半期，郑百文经营情况一直不错。1996年，经中国证监会批准发行A股，在上海证券交易所挂牌交易。1997年，主营业务规模和资产收益率等指标，在所有商业上市公司中排第一，进入国内上市企业100强。
1998年，郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年，郑百文一年亏掉9.8亿元，再创中国股市亏损之最。20xx年3月，郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告，8月22日起已暂停公司股票的市场交易。
二、财务分析说明
依据郑百文公布的1996—20xx年中期财务报告、会计师事务所审计报告，以及通过其他公开渠道取得的有关资料，对该公司进行财务分析。需要特别说明的是：
1、财务报表和审计报告说明
（1）郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱，会计处理随意，内部往来长期未核对清理。
（2）郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和20xx年中期审计报告，均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”，以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。
（3）截止20xx年6月30日，郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元，对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果，目前难以估计。
2、会计制度说明
郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏帐准备；对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到20xx年中期，却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法，即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。
3、有关结论说明
本报告主要是站在股东的立场上，分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件的限制，报告得出的有关结论，可能存在着片面之处，请阅读者予以注意。
三、行业比较分析
要了解郑百文的财务状况和经营成果，有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。
1、行业比较说明
比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。
比较的年度选择：1998—20xx年中期，其中每股收益的比较是1995—20xx年中期。
比较的指标选择：每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。
2、行业比较结论
2.1、1995—20xx年中期，商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中1995—97年高度稳定，1998—20xx年中期大幅下滑。郑百文每股收益，在1995—96年与行业平均值接近，但在1998—20xx年中期，不仅远低于行业平均值，也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降，有大环境的`影响，但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。
2.2、1998—20xx年中期，商业板块的主营业务收入平均值变动较小，变动幅度不超过10%，但郑百文的主营业务收入大幅下降，下降幅度均超过50%以上。1998年，郑百文主营业务收入居行业之首，但主营业务利润不仅远低于行业平均值，也远低于行业最低值，居行业亏损之首，这是极不正常的，工作报告《公司财务分析报告》。
2.3、1998—20xx年中期，商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势，但周转还是非常快的，1998年为52次，1999年为45次，行业最低值也分别为12次和10次，而郑百文只有4次和2次，显著低于行业最低水平，形成呆坏帐损失的风险很大。
2.4、1998—20xx年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势，不到1个百分点，但郑百文存货周转率大幅下降，下降幅度超过3个百分点，这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。
从行业比较初步看出，1998年开始，郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑，应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面，有必要对其财务状况、获利能力、现金流量进行进一步分析。
公司财务分析报告11
一、总体财务状况
联通华盛通信有限公司温州分公司实现营业收入162,601.18万元,去年同期实现营业收入1,013,251.21万元，同比减少83.95%;实现利润总额38,762.71万元，较去年同期减少1.83%;实现净利润38,762.71万元，较同期增加14.93%。
二、财务报表分析
(一)资产负债表分析
1、资产变动情况
联通华盛通信有限公司温州分公司总资产达到127,231.22万元，比上年同期增加 443,323.41万元，增加53.48%;其中流动资产达到93,922.28万元，占资产总量的7.38%，同比减少86.37%，非流动资产达到1,178,308.95万元，占资产总量的92.62%，同比增加41.88%。
2、流动资产结构变动
联通华盛通信有限公司温州分公司流动资产规模达到9,922.28万元，同比减少59,023.78万元，同比减少86.37%。其中货币资金同比减少70.70%，应收账款同比减少47.37%，存货同比减少9.20%。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。同比营业收入下降8.95%，大于应收账款下降的幅度。
相对于由此带来的应收账款使用效率的降低，如何有效开拓市场，扩大收入规模更为重要。
联通华盛通信有限公司温州分公司非流动资产达到178,308.95万元，同期比增加138,347.19万元，同期比增加741.88%。固定资产107,987.28万元，同比增加10.12%;负债和权益总额达到172,231.22万元，同比增加53.48%;其中负债达到148,762.40万元，同比增加7.06%。资产负债率为82.43%。企业的流动负债比重为41.06%，非流动负债比重为41.37%。企业负债的变化中，流动负债减少14.25%，长期负债增加17.64%。
(二)利润表分析
联通华盛通信有限公司温州分公司累计实现营业收入总额1,601.18万元，同比减少8.95%;实现净利润3,762.71万元，同比增加14.93%。从净利润的形成过程来看：营业利润为3,506.09万元，较同期减少3.52%;利润总额为8,762.71万元，同比减少1.83%。
成本费用同比减少 7.18%，其中营业成本491.27万元，占成本费用总额的`67.87%;销售费用为21.81万元，占成本费用总额的0.19%;管理费用为397.26万元，占成本费用总额的3.12%;财务费用为3996.11万元，占成本费用总额的26.38%。公司营业收入较去年同期减少83.95%，成本费用总额较去年同期减少87.18%。其中营业成本同期减少9.74%，销售费用较同期减少9.80%，管理费用较同期减少8.50%，财务费用较同期增加14.79%。变化幅度最大的是财务费用。
公司财务分析报告12
(一)、总体财务绩效水平
根据公司公开发布的数据，运用各种财务分析方法对其进行综合分析，我们认为本期财务状况比去年同期大幅升高。
二财务报表分析
(一)、资产负债表、资产负债、会计年度、货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货流动资产合计、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、非流动资产合计、资产总计、短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款一年内到期的非流动负债、流动负债合计、长期借款、应付债券、长期应付款、递延所得税负债其他非流动负债、非流动负债合计、负债合计实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股东权益归属母公司所有者权益
所有者权益
负债和所有者合计、所占比重、货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货流动资产合计
1、企业自身资产状况及资产变化说明：
公司本期的资产比去年同期增长2.3%。
资产的变化中无形资产增长最多，增幅约为602%。
企业将资金的重点向无形资产方向转移。
应该随时注意企业的生产规、模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。
因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。
流动资产中，货币资金的比重最大，占48.34%，应收票据的比重次之，占19.58%。
流动资产的增长幅度为-6.19%。
在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将、增强。
信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。
存货类资产的、增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。
总之，企业的`支付能力和应付市场的变化能力一般。
2、企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：
从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为33。
18%，长期负债和所有者权益的比率为100%。
说明企业资金结构位于正常的水平。
企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少3.57%，长期负债减少0.07%，股东权益增长7.69%。
流动负债的下降幅度为3.57%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。
盈余公积比重提高，说、明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。
未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。
总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。
企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金、成本相对比较低。
(二)、利润及利润分配表、利润、会计年度、
一、营业收入、减：营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、投资收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益、
二、营业利润、营业外收入、减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失、三、利润总额、减：所得税、四、净利润
归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益、(一)基本每股收益、(二)稀释每股收益、
1.利润分析
(1)、利润构成情况
本期公司实现利润总额2,717,765,421.40万元。
其中，经营性利润2,731,272,788.49;营业外收支业务净额1,985,698,628.59万元，占利润总额73%。
(2)、利润增长情况
本期公司实现利润总额271776万元，较上年同期增长84.85%。
其中，营业利润比上年同期增长85.15%，增加利润总额125612元。
2、收入分析
项目名称、工业
项目名称、电力热力、焦炭、焦油
主营业务收入
主营业务成本
主营业务毛利
毛利率
主营业务收入、16,616,540,000.00
主营业务成本、9,354,740,000.00
主营业务毛利
毛利率
煤气、煤炭
与去年同期相比增长，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公、司业务规模很快扩大。
(三)、现金流量表
1、现金流量结构分析、(1)、现金流入结构分析
本期公司实现现金总流入xx万元，其中，经营活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%，投资活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%，筹资活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%。
(2)、现金流出结构分析
本期公司实现现金总流出xx万元，其中，经营活动产生的现金流出xx万元，占总现金流出的比例为xx%，投资活动产生的现金流出为xx万元，占总现金流出的比例为xx%，筹资活动产生的现金流出为xx万元，占总现金流出的比例为xx%。
2、现金流动性分析、现金流入负债比
现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。
该指标越大，偿债能力越强。
本期公司现金流入负债比为0。
59，较上年同期大幅提高，、说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。
三财务绩效评价
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
公司本期偿债能力综、合分数为52。
79，较上年同期提高38。
15%，说明公司偿债能力较上年同期大幅提高，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。
企业资产变现能力在
本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。
从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。
在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标
企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。
公司本期盈利能力综合分数为96。
39，较上年同期提高36。
99%，说明公司盈利能力处于、高速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步，公司盈利能力在本期获得极大提高，提请分析者予以高度重视，因为盈利、能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大，创造更好的经济效益打下了坚实的基础。
从行业内部看，公司盈利能力远远高于行业平均水平，公司提供的产品与服务在、市场上非常有竞争力，未来在行业中应尽可能保持这种优势。
在盈利能力中，成本费用利润率和总资产报酬率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。
公司财务分析报告13
一、公司基本介绍
青岛海尔股份有限公司（股票代：60xx90，一下简称“青岛海尔”）1984年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，xx个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。20xx年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。20xx年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔积极履行社会责任，援建了128所希望小学和1所希望中学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是2008年北京奥运会全球唯一白电赞助商。
海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，20xx年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。20xx年，在《亚洲华尔街日报》组织评选的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。
青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造；主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。
截止到20xx年上半年，海尔累计申请专利9258项，其中发明专利2532项。在自主知识产权的基础上，海尔已参与19项国际标准的制定，其中5项国际标准已经发布实施，这表明海尔自主创新技术在国际标准领域得到了认可；20xx年海尔入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。
二、分析
资产结构分析：
海尔集团（60xx90）资产负债表
在近三年的资产负债表中，20xx年和20xx年的各项数据均没有太大的差异，20xx年比20xx年的各项数据均略微增加，这说明公司在这个阶段处于平稳发展时期，各方面都没有太大的变动。但是到了20xx年，海尔集团的资产规模有了大幅度提升，从20xx年末的12，230，597，777.64元增长到20xx年末的17，497，152，530.38元，实现了43.xx%的增幅。通过对上表负债和所有者权益的分析发现，这种资产的大幅度增长主要来源于负债的增加。
从20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅达93.xx%，主要得益于海尔xx年全球销售额增长百分之十带来的销售收入大幅增加的同时，因为扩大生产规模而加大扩张力度导致负债急剧升高。在xx—xx年联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时，海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的所有者权益也有所增加，主要得益于xx年完成了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。
三、营运能力分析
20xx年企业现金周转率大约增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。说明企业20xx年，现金周转较快，周转效率较高，而20xx及20xx周转率维持在13以下，可以看出20xx年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境导致企业收入增加，从而提高现金周转率，而不是因为企业的管理能力的提高。因此20xx年现金周转率下降，甚至比20xx年减少5.xx，现金周转天数增加19.76天，说明企业对于现金的管理能力存在很大的下滑。
企业存货周转次数呈现稳定增长，但存货周转次数较低，20xx年存货水平低于20xx年存货水平，而企业存货周转次数反而增加，很大程度上可能因为20xx年销售收入的增加。20xx存货数量，销售收入约为20xx年的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长，企业的销售能力加强。
存货与日销售额比20xx年出现特殊情况，20xx与20xx保持在21—22的稳定范围内，但比率较大，说明企业的控制较为稳定，存货控制较差。20xx年存货与日销售额比，降低到1.31，说明企业在20xx年的存货控制良好，这说明企业需要在未来提高存货控制能力。
企业的应收账款周转率较高，平均收现期叫短，但是出现稳中有降的趋势，说明企业应该注意应收账款的回收速度，以避免企业的资产过多地呆滞在应收账款上，资金不能及时回流。
企业的应收账款与日销售额比从20xx年的9.42上升到12.75，说明企业在应收账款的控制上有松懈，但也间接说明企业的销售额增加了。而20xx年销售额的增加并没有带来应收账款与日销售额比的增加，反而减少，很大程度上是因为宏观经济环境的转好有关。
营业周期表明企业需要多久时间才能将应收账款和存货转为现金，而20xx到20xx，营业周期从31.35上升到33.89，说明企业短期资产周转速度减慢，营运能力有所下降，而20xx年的营业周期骤减到3.21，较大程度很可能是当年宏观形势大好导致。
企业营业资本周转率从20xx的8.49降低到20xx的2.28，说明企业营运资金运用效率降低，短期资产营运能力低，营运资金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏观形势较好，企业可以在使用较少资金的情况下，实现较多销售收入，导致营运资本周转率较高。
1、企业的流动资产周转率20xx年及20xx年保持在3—4的稳定范围内，但存在一定的减少，比率较低，说明企业的流动资产营运能力较差，变现能力较差，企业短期偿债能力较差，且企业财务管理人员应当注意。而20xx年流动资产周转率的突然上涨，很大程度与20xx年存货周转次数的'上涨有关。
2、企业的固定资产周转率从20xx到20xx不断上涨，20xx到20xx涨幅较大，说明企业在这三年对于固定资产，利用充分，投资得当，结构比较合理，能够充分发挥固定资产效率。
3、企业的总资产周转率不断下降，但是保持在2—3的范围内，说明企业的营运能力有所增加，进而分析各项资产对总资产周转天数变动的影响，很大程度是由于存货周转次数的影响导致。
四、盈利能力分析
（一）盈利能力分析
盈利能力主要是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，也称为资金增值能力，通常表现为企业一定期间收益额大小和收益额的构成。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。现在我们就通过每股收益、净资产收益率、资产利润率这三个指标来分析青岛海尔集团近几年来的盈利能力从以上各表中可以看出，海尔集团从20xx年开始，青岛海尔的营利能力大体维持在持续上升的走势上，尤其是近两年年上升尤其较快。从行业来说海尔的盈利能力还是不错的。销售业绩增长及新技术投入市场和大规模进军小家电的影响，公司的盈利能力略有上升，相比很多企业遭遇金融危机和激烈的市场竞争以及新的企业产业结构调整亏损的状况，海尔集团在20xx年和20xx年的净资产收益率和资产利润率都呈良好势头继续增长，这表现出家电作为硬性消费品巨大的市场和在面临金融危机、技术革新、产业结构升级所固有的优势，当然也和海尔集团不断扩大企业规模，积极占有市场大规模更新核心技术和调整产业结构有关。但是也有一定的风险，近两年，原材料价格的持续高位造成毛利率下滑，各个厂家对接下来的经济环境存在担忧造成整体价格下降。盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。对海尔来说，这样一个庞大的集团企业，如果没有高额利润的支撑，想要获取继续发展的能力显然是不可能的。全年盈利能力如期提升，净利润率达3.5%。没有H股利润贡献的情况下，公司的净利润率同比20xx年提升1ppt，主要来自于毛利率提高，期间费用率仍维持高位，尚存改善空间。
（二）收入结构分析
（1）青岛海尔20xx年度营业收入来源构成
从海尔的营业收入来源分产品的构成来看，20xx年度主营业务收入主要来自于电冰箱和空调的生产和销售；从分地区的情况看，国内的销售占了主营业务收入的绝大部分。
从年报中可看出xx年，公司业绩增长主要得益于家电下乡的政策实施以及公司产品结构的调整。公司着重提高了中高端产品销售比重，重点开发了高附加值产品，使公司产品
毛利率尤其是冰箱产品毛利率较去年同期增幅较大。xx年，公司业务综合毛利23.13%，较上年同期提高4.12个百分点，其中冰箱、空调、冰柜业务毛利分别同比提升8.01、0.58、0.04个百分点，冰、洗业务突出、空调业务滑坡是青岛海尔xx年的突出特点。公司在冰箱行业具有较强的竞争优势，根据中怡康的统计数据，公司的冰箱产品零售量份额、零售额市场占有率分别为26.29%、26.63%，分别同比提高0.54个百分点、0.58个百分点。一、二级市场的消费升级与农村市场消费能力的释放，特别是“家电下乡”政策的实施使得20xx年公司电冰箱业务实现营业收入161亿元。毛利率达到31%。20xx年，空调行业面临整体需求下降、库存高企、产能利用率较低等诸多不利因素，海尔空调业务下滑明显。
（2）海尔营业收入构成的持续性分析
海尔的主营业务收入中，电冰箱的销售收入近四年中一直保持着良好的持续性增长，其比重也是占主营业务收入最大的，空调的收入也保持在30%左右。从分地区的情况看，境内的收入在xx年增长了将近三倍，xx到xx年占全部收入持续在80左右。
五、偿债能力分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。下面我用流动比率和速动比率这两个指标来分析青岛海尔集团的短期偿债能力，用资产负债率和现金债务总额比这两个指标来分析其长期偿债能力。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。
速动比率是指速动比率又称酸性试验比率，是指企业速动资产与流动负债的比率。速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。
资产负债率是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。
现金债务总额比是经营活动现金净流量总额与债务总额的比率。该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。
通过表可以看到，总的来说海尔集团的偿债能力很强，尤其是20xx年前期流动比率超过2，速动比率超过了1，但是这也是资金利用效率低的表现。尽管20xx年中期之后的流动比率和速动比率都有所下降，但不影响偿债能力，并且资金利用率上升了。资产负责率不断上升，导致长期偿债能力有所降低，但是资产负债率没有超过50%，长期偿债能力依然很强。但后期海尔的流动比率和速动比率有一定波动并有下降，其短期偿债能力似乎不高，资产负债率有一定的上升，偿债能力有所下降。但是通过对报表的分析发现，其短期偿债能力较弱只是其稳健策略的体现，从长远来看，青岛海尔的长期负偿债能力并不弱，资产负债率在20xx年甚至还有较大的提升，三年的现金负债总额比也都高于市场平均利率，即使负债累累，靠新债还旧债的方式，不仅能支撑企业正常运转，在国际大背景环境下还能做到收回外资持有的33%股权。海尔短期和长期偿债能力都非常好，流动比率和速动比率比较合理，偿还到期债务的风险小，资产负债率很低，而且固定资产比率也较低，资产的流动性比较好，但是这样虽然利息费用低，却也使资产的利用率不够高，海尔的资产结构还有进一步优化的潜力。
六、总体营运能力分析
企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益则是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。通过对企业营运能力的分析，可以发现企业在运行过程中存在的问题，为企业提高经济效益指明方向。下面通过总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率这三个指标，对青岛海尔集团的运营能力进行分析。
周转率反映的是企业的收账速度，它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数，一般来说，应收帐款周转率越高越好，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。而而存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标，在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。从上表可以看出，青岛海尔的总资产周转率，应收账款周转率以及存货周转率虽然总体上呈下降趋势，但都高于标准值，证明企业的销售能力很强，各项指标运行速度都很快，再一次说明了公司稳步发展的运营情况。下面，我将截取20xx年的数据青岛海尔集团的运营能力指标和格力电器以及美的电器这两个中国食品行业的巨头进行对比，进一步说明青岛海尔集团的运营能力。
但是从运营能力看，格力电器的应收账款周转率要明显高于青岛海尔，但是其存活周转速度过慢直接影响了该企业的资产总值以及的各项经济指标。通过以上表已经看出了青岛海尔未来的良好走势，但是不可忽视美的电器、格力电器对其王者地位的挑战。在金融环境恶劣的现今，通过高效的资本运转、核心的技术革新、产业机构及时调整升级使企业稳步发展仍然是企业在激烈市场竞争中的三大法宝。
七、分析总结
（一）、财务状况总结
通过对青岛海尔财务报表的分析，发现其整体财务状况还是比较良好的，在全球金融危机的巨大冲击下仍能保持高速盈利。特别值得肯定的是其运营能力，得益于张瑞敏先生对海尔的国际化战略培训与富有成效的企业文化熏陶。在国内严峻的经济形势下，仍然保持着很高的资产周转率，这体现出青岛海尔的高效的资金周转速度。保持资金链高速运转，使得青岛海尔能在恶劣的经济环境与旺盛的市场需求中走出自己的路并且生存下去还保持高速的发展。
（二）、财务战略建议
1、优化资本结构
通过对青岛海尔财务报表的分析发现其资本结构是比较稳定的，在以后的资本结构确定过程中，还应考虑影响企业价值最大化目标的其他因素，即将未来的增长率、业务的稳定性、商业风险、管理当局的控制能力和金融机构对企业的态度、对海外公司的战略部署及资本优化一并考虑进来。使企业的资本结构进一步优化。
2、制定切实的财务战略并加强财务控制
盈利能力、偿债能力，运营能力这三个方面的具体指标都体现出青岛海尔近三年的财务状况在整体运作良好，公司一直保持一个稳定发展的趋势，在受前几年的海外并购失败阴云笼罩及国内相关行业的激烈竞争一定程度上影响了了公司发展的速度。因此建议公司根据整体发展战略规划制定相应的财务战略规划，例如在进行国际资本运作及并购中加强风险控制，国际生产环境的判断上应加强自己的实力。并加强公司财务控制，通过信用政策管理、成本管理、投资管理等一系列管理措施，降低有形和无形成本，以提高资产的使用效率。
海尔欲提高其盈利能力，除其它手段以外，必须严格控制其成本和费用支出，提高内部成本管理水平，以达增加其权益利润率的目的，另外海尔公司还需要注意控制其资产规模和管理能力，增强其总资产的盈利能力。如关注现金流、网络创新、产品创新、机制创新等。
公司财务分析报告14
一、积累素材，为撰写报告做好准备
1、建立台账和数据库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入的比率增长原因时，往往需要分析不同项目、不同产品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但有些数据不能从报表和账簿中直接得到。这就要求分析人员平时就做大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账，以便在撰写财务分析报告时有据可查。
2、关注重要事项。财务人员对经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于做笔录，记载事项发生的时间、计划、预算、责任人及发生变化的各影响因素。必要时马上作出分析判断，并将各类各部门的文件分类归档。
3、关注经营运行情况。财务人员应尽可能的争取，各级领导也应该多给财务人员深入施工生产一线的机会，多让他们参加相关会议，使财务人员能了解施工生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类情况。深入一线和参加各种会议，了解各种情况，听取各方面意见，有利于财务分析和评价。
4、定期收集报表。财务人员除收集会计核算方面的有些数据之外，还应要求公司各相关部门（包括施工生产、物资供应、招投标、劳动工资、设备动力等部门）及时提交可利用的其他报表，对这些报表要认真审阅、及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。
二、确定报告分析的内容和范围
报告分析的内容和范围要根据报告阅读者对象来确定。我们公司的财务分析报告的阅读者是企业领导和上级财务部门。报送给经营领导的报告也要因人而异，对于有丰富财务会计专业知识的经营领导，提供的报告可以使用专业术语，叙述可以简练一点；而对财务专业知识比较陌生的经营领导，提供的分析报告尽量简述的详细一点，易懂一些。报送给上级财务部门的分析报告，可以专业化一些。对于提供给不同层次阅读对象的分析报告，分析人员在写作时，要准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再则，报告分析的若是公司的二级单位或项目部，分析的内容稍细一点，事项具体一些；若分析的对象是公司一级的，则分析力求精练，不能对所有的问题都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4罗列一大串，应该集中地抓住几个重点问题进行分析，使读者感到新颖、简练、有力度。
三、确定财务报告分析的重点
确定财务报告分析的重点要依据读者（或领导）对信息的需求来确定。记得有一年的财务分析报告让领导看后，他说：“你们的财务分析报告写的不错，很全面，应该说是花费了不少心思的.。但太长了，而我想真正需要的信息却不多”。我们辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为企业管理者服务的，可事实上，我们都是按照上级规定的格式通报一下各项指标的完成情况，而对于领导想要知道的重点指标后面的各种变动因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就没有进行重点的分析其内在的变动因素。我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获管理者和使用者真正要了解的信息。
四、财务分析报告写作的内容
财务分析报告主要包括以下五个部分的内容：
第一部分提要段，即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。
第二部分说明段，是对公司各项财务指标完成情况的说明（也是对运营及财务现状的介绍）。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如工业企业正进行的新产品的投产、市场开发，施工企业重点项目的攻关阶段则需要对其的成本、货款回收、利润等主要指标进行重点分析说明。
第三部分分析段，是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。
财务分析的主要内容有：①企业偿债能力的分析：企业偿债能力的分析是企业财务分析的重要内容，它在一定程度上反映了企业的财务状况。对企业偿债能力进行分析，对企业投资者、经营者和债权人等都十分重要。偿债能力分析主要有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。对于短期偿债能力的分析主要侧重于研究企业流动资产、资产变现能力与流动负债的关系；对于长期偿债能力的分析则涉及企业的长期财务状况、资本结构、获利能力和变现能力等。②企业盈利能力的分析：企业盈利能力的分析主要以资产负债表、利润及利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括营业（或销售）收入利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等，然后对指标进行计算和分析，并据此评价企业的盈利能力。③企业营运能力的分析：营运能力是企业在生产经营过程中驾驭资产，实现资本增值的能力。营运状况如何，直接关系到资本增值的程度，关系到企业生产经营的成败。对企业营运能力的分析和评价，一般是从资产的周转速度指标来进行的，包括分析应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和固定资产周转率等。④企业成本费用的分析：企业的成本费用，从财务会计的概念讲，主要反映业务成本，（对于制造业说，就是生产成本，而对于施工企业则是工程成本），以及三项期间费用，包括管理费用、财务费用和营业费用。此时财务分析主体根据分析目标，通过分析财务报表（主要是利润及利润分配表、成本表和其他附表）中体现的数字，并进行横向或纵向比较，以及对企业相关比率进行衡量，以得出与其他财务评价指标相配套的系列评价结论。
财务分析的主要方法有：比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素分析法。比率分析法是通过对各种财务比率的计算和分析，基本上能够反映出一个企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，具有简明扼要、通俗易懂的特点，是财务分析工作中使用最广泛的一种方法。比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行比较，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。财务分析极为注重比较，只有通过比较，才能评价指标数值的优劣情况。趋势分析法是通过连续若干期财务报表中相同指标的对比，来揭示各期的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变化趋势的一种分析方法。因素分析法的目的是通过计算确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变化对该指标影响程度。只有知道各个因素对指标的影响，才能把握指标变动的原因，以便采取针对性的措施。上述分析方法都有它的优点，但也有受财务报表局限性、滞后性、重量不重质等的缺陷。因此财务人员只有将各种分析方法结合起来使用，才能使得分析结论更可靠、更有说服力。
财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。
第四部分评价段。作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。
第五部分建议段。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办法，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案，真正起到“财务参谋”的作用。
五、财务分析报告写作时应注意的几个问题
1、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要强调的是：各种财务数据并不仅仅是通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的资金的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业务的了解和明察，特别是我们各施工项目都远离驻地，就需要我们分析人员深入施工一线，了解各个项目各个施工环节对财务数据的影响，并依据对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。如果分析报告是就数字论数字，报告的重要性质量特征就会受挫，对决策的有用性自然就难以谈起。
2、对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作用。
3、财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对得是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运。
4、勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前我们公司一些单位的核算还不是很规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞差，则很容易得出错误的结论。
5、分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、长而不实。
公司财务分析报告15
在今天的商业世界中，公司财务分析报告是决策制定者和利益相关者们重要的参考依据。一份优质的财务分析报告可以帮助公司了解其财务状况，并为未来的战略规划提供指导。本文将探讨如何撰写一份全面的公司财务分析报告，以提供清晰、详尽的信息，帮助读者做出明智的商业决策。
1. 简介与背景
财务分析报告的开端应该包括公司的简介和背景信息。这部分内容应当概括性地介绍公司的历史、主要业务领域、市场定位和竞争优势。同时，也应该提及公司的治理结构和管理团队。这些信息有助于读者对公司整体情况有一个基本的了解。
2. 财务比率分析
接下来，报告应该包括公司的财务比率分析。通过计算和比较一系列财务指标，如盈利能力、偿债能力、营运效率和市场估值等，可以帮助读者评估公司的财务稳健性和效率水平。比如，毛利率、净利润率、流动比率、资产负债率、应收账款周转率等都是被广泛使用的指标，用以评估公司的财务健康状况。
3. 环境分析
除了内部财务数据，外部环境因素对公司财务状况也有着深远影响。一份全面的'财务分析报告应该包括市场、行业和宏观经济环境等方面的分析。例如，行业增长率、市场份额变化、竞争格局和宏观经济趋势等内容都应该纳入报告中，帮助读者全面了解公司所处的环境。
4. 风险评估
风险评估是财务分析报告中极为重要的一部分。通过识别和分析公司所面临的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，可以帮助读者更清晰地了解公司的潜在风险来源，从而有针对性地进行风险管理和控制。
5. 发展前景和建议
最后，财务分析报告应该对公司的发展前景进行展望，并提出合理的建议。这包括对公司未来盈利能力、市场定位、资本需求和财务战略等方面的预测和建议。同时，也可以根据分析结果提出针对性的改进建议，帮助公司优化财务结构和管理方式。
综上所述，一份优质的公司财务分析报告应该包括公司背景介绍、财务比率分析、环境分析、风险评估和发展前景建议等内容。通过全面而系统的分析，财务分析报告能够为公司提供可靠的决策依据，帮助公司发现问题、把握机遇，实现持续稳健的发展。
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