期货调研报告

期货调研报告

　　在人们越来越注重自身素养的今天，大家逐渐认识到报告的重要性，报告中提到的所有信息应该是准确无误的。一听到写报告马上头昏脑涨？下面是小编为大家收集的期货调研报告，希望能够帮助到大家。

期货调研报告1

　　一、期货调研报告的内容

　　1、前言部分

　　前言是对调查或预测情况的简要说明。包括调查的意义和原因、时间、对象(地区、范围)、经过、方法和参与人员等，以及核心问题的提出。

　　2、正文部分

　　正文主要包括两部分：①基本情况部分，可按时间顺序进行表述，有历史的情况，有现实的情况;也可按问题的性质归纳成几个类别加以表述。无论如何表述，都要求如实反映调查对象具体情况，要对数据进行整理、统计，甚至必要的推理和总结，最好形成有对比的图表。②分析或预测部分，即通过分析研究所收集的资料，预测市场发展的趋势。

　　3、结尾部分

　　这一部分根据分析或预测得出的结论，提出投资建议或应对策略，这是报告的目的。

　　二、写作要求

　　撰写市场调研报告要做到：有明确的调研目的;调研和搜集材料要真实、准确和典型;讲究方法，体现科学性;防止以偏概全，片面得出结论;要讲究时效，及时发挥报告作用，提高投资收益。

　　一、期货日评

　　日评，也称日报，在每日收市后不久就能看到，日报的撰写者通常是各专业咨询机构中的分析师。专业机构的日评都会设计统一的模板，并常以pdf格式对外发布。

　　期货日评的具体内容：

　　(1)描述当日交易状况。日评中介绍该品种当日交易状况时，一般先对该品种所有合约的整体交易情况进行简要描述，比如价格波动幅度，交易量及持仓量的大小和变化，期货和现货间、各合约之间的价差变化等。接下来，对持仓量最大或成交最为活跃的合约进行重点介绍，介绍中甚至会提及盘中的几次波折。

　　(2对行情的涨跌原因作出解释。行情涨跌的原因，有时是可以解释的，有时是难以解释的。一般的日评对行情的涨跌总会作出一些解释，特别是当行情的涨跌幅度较大时，这种解释就成为必要的部分。比如，一些日评会指出“受某某消息影响??”，又如，影响国内铜期货行情的一个重要因素是lme的铜期货行情，影响国内大豆期货行情的是cbot大豆行情，这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚，因此在这些品种的日评中，通常都会对隔夜外盘的情况、影响因素进行介绍，并指出对国内行情的影响。

　　(3对行情的后市作预测。准确的预测来源于对价格影响因素的分析，通常是综合运用基本面分析与技术面分析，日报主要以技术分析手段为主，以基本面分析为辅。一般的顺序是先有选择地阐述近期需要关注的基本面情况，再通过一些技术分析方法、指标等，对后市作出一个大概的判断和推测。

　　(4结论与建议。依据上述分析，分析师最后通常会给出一个简要的结论和投资建议。比如，建议“多(空单继续持有”，“多(空单适度减仓”，“适度建立多(空单”，激进一点的会鼓励投资者“坚决持有多(空单”，也有一些建议是带有条件的，比如，建议“在某某价位买进(卖出”，“在某某价位止损”。

　　(5免责声明和分析师简介。免责声明是必不可少的。这是所有报告发布机构对投资者的忠告，是对投资风险的提示，也是金融服务机构的自我保护措施。常见的措辞有“本报告仅作参考，不作实质性的建议，投资者据此买卖，责任自负”等。这些免责声明基本上由所在机构审核并加以固定的标准化文本。有些日评还有分析师的简要介绍等。

　　期货日评应着重注意以下方面：以文字叙述为主，辅以有限的核心数据和图表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出观点，切忌模棱两可甚至自相矛盾;积极寻找论据，并努力从多种途径来证明观点的可靠性;提出操作策略建议，但要留有余地等。

　　二、期货周报和月报

　　期货周报、月报的内容比期货日评更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息、事件的分析更为深入透彻，从格式上看更多地运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。不过，由于时间周期拉长之后，评论者审视的角度有所变化，通常带有阶段性总结的味道，侧重于过程分析，并且更重视基本面因素的跟踪分析或修正以及对后市影响的评估。

　　期货周报和月报的基本内容一般包括：行情回顾与小结、当期重大事件陈述及其影响评估、市场动态跟踪(当期重要数据库更新和比较、关注要点的进展跟踪、相关因素变化分析、周线/月线中长期技术指标的变化及研读、后市展望和操作建议、免责声明等。

　　三、期货季报和年报

　　由于期货季报和年报的周期较长，因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面、系统、深入的分析，更侧重于基本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。随着期货业的稳步发展，期货季报、年报等中、长期报告越来越成为展示期货专业机构整体研究实力的载体。期货季报和年报的基本内容一般包括：宏观经济分析、市场形势、重要机会分行业或分品种分析、品种供求态势和长期价格趋势或区间的研判、相关因素分析、数据库更新、投资策略理念和原则性建议等。期货专题报告期货专题报告是针对某一专门题材进行分析的报告。专题报告的内容一般包括：背景介绍、专题问题的提出、研究意义和必要性论述、相关因素深入分析、对行业和市场的影响程度分析、实证性研究、后市展望和投资建议等。

　　一、数据分析

　　期货投资者对基本面特别关注，基本面状况的刻画与描述都依赖于数据，金融分析其实就是数据分析，数据会随着时间不断地更新和变化，当新的重要数据出现或即将出现时，就需要对基本面进行重新审视及评估。因而围绕着新数据的公布，进行专题分析便成为期货分析中的一种常见类型。比如，美国农业部每月l0日左右都会发布月度供需报告，公布小麦、玉米、大豆等主要农产品的供需平衡表，内容包括世界主要农产品生产国和美国的种植面积、收获面积、平均单产、产量、期初、期末库存和进出口量等各项指标。月度供求报告是分析、判断农产品基本面的重要依据。新的月度报告一公布，就会有大量韵分析报告出来，结合新的数据对市场作出分析预测。随着商品期货金融属性的强化，另外

　　由于股指期货等金融期货的上市，对宏观经济、金融数据的分析，日益受到期货专业机构和期货分析师的重视。

　　二、突发事件分析

　　在期货市场上，意料不到的`突发性事件时有发生。这些突发事件，既可能是政治、经济、贸易、军事、政策方面的，也可能是自然灾害方面的;既可能是已经发生的，也可能是尚未发生的，但市场严重关注的。比如，“九一一”事件这类突发事件谁也没法预料，只能在发生后才引起人们关注，而一些经常发生的事件，比如铜矿工人罢工、自然灾害等，一直影响着并且会继续影响相关品种的走势。由于这些事件影响重大且持久，不少报纸和网络会开辟专栏对这些突发事件进行评析。中国期货市场运行时间只有20年，但投资者遇到的突发事件却并不少见，比如，“国家储备局收储大豆对期价的影响”、“迪拜债务违约对商品市场的影响”、“美国货币政策调整对市场的影响”等，都需要结合当时的形势认真分析。

　　三、重要因素专题分析

　　众所周知，影响期货价格的因素有许多。但在众多的因素中，既有直接的因素，也有间接的因素，各个因素的影响大小也有明显的区别。对一些重要且经常发挥影响的因素，如宏观经济和金融背景，投资者和市场分析人士会特别加以留意。比如，美元汇率对铜价格的影响就是一个经久不息的话题，时常有人撰写分析报告。

　　四、市场结构及交易制度的分析

　　在一般情况下，对期货行情的分析是从供需角度展开的。然而，期货价格的涨跌有时还与市场结构及交易制度有着重大关系，如果忽视了后者的影响，必将造成分析中的重大缺陷。总体来说，中国期货市场有起步晚、发育不充分的特点，因而若与发达国家相比，

　　在市场结构及交易制度方面存在较多的问题是难免的，这将有一个逐步完善的过程。在这个过程中，现货市场和期货市场的结构和制度都会发生变化。在这种情况下，对市场结构及交易制度进行分析，甚至作为课题加以深入研究，就显得非常必要。对市场结构及交易制度进行分析，不仅可以解释一些现象，也能够推动市场进一步完善。

　　五、投资方法及理念分析

　　探讨交易方法、理念也是期货专题分析报告中常见的一种类型。尽管这种类型的评论时效性要求不高，有些并没有直接联系当时的期货行情，也没有对价格走势作出预测。但由于

　　针对投资者中一些错误操作方法或投资理念进行剖析，给人以很大的启发作用，因此颇受投资者欢迎。一些期货成功人士撰写的经验体会报告更容易成为公众追捧的对象。

　　六、创新研究

　　期货作为一类重要的衍生品，科学、理性的投资理念和方法必不可少，创新研究以金融工程的思想为核心，尤其注重数量化方法和工具的运用，逐步成为期货专题研究的重要组成部分。创新研究突破了传统的研究以分析价格趋势为核心的界限，不再局限于某一类品种，也不局限于价格趋势分析，研究视野更为宽广，不仅包括产品设计(比如商品指数等、风险管理(var模型等，还包括对市场的运行规律进行总结概括(季节性等、投资组合的构建、程序化交易等。随着未来金融衍生品、商品指数产品以及期权的陆续上市，创新研究将有长足的发展。

期货调研报告2

　　期权作为金融衍生品之一，对于对冲现货价格风险和金融产品价格风险有着重大意义，国外期权市场发展相对成熟，国外期权品种较为丰富，制度较为完善，这里主要与国外期权市场作对比，分析我国期权市场的发展现状。

　　我国金融类期权有银行间市场人民币外汇期权和上证ETF50期权。国内人民币兑外汇期权仅在银行间外汇市场推出，在中国外汇交易中心的外汇交易系统挂牌与交易，这意味着只有银行等金融机构能直接参与期权交易，个人或企业要想参与人民币外汇期权必须通过银行办理，对于个人和企业参与人民币外汇期权的业务种类也有所限制，这默认了人民币外汇期权交易的的主要参与者和主导者是银行等金融机构。与20xx年银行间市场人民币外汇期权推出时相比，对参与主体和交易业务的限制正逐渐放松，银行间汇市场成员由银行机构扩容到非银行金融机构，外汇局也取消对金融机构进入银行间外汇市场事前准入许可，并允许客户通过银行卖出期权。

　　ETF被称为交易所交易基金，20xx年经济危机之后全球ETF交易量增长显著，ETF期权虽然出现较晚，但是具有股票期权和指数期权的特性，能满足不同类型投资者的需求，市场规模增长迅速。目前我国上海证券交易所推出ETF产品约51种，深证证券交易所推出ETF产品约34种，上证50指数交易所交易基金是挑选市场规模流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。我国ETF产品的`发展为ETF期权推出奠定基础，上证ETF50期权合约的标的既可以是上证ETF50跟踪的股票，又可以为上证ETF50基金份额。上证ETF推出是开启我国期权市场的重要一步。

　　从以上我国期权市场状况中可以看出我国期权市场具有以下特点：

　　1、我国期权品种不完善，商品期权仅有黄金实物期权，金融期权中只有人民币兑外汇期权和上证ETF50期权，由于国内利率、汇率暂未完全市场化，利率、外汇期权市场的发展缺乏发展的沃土，随着利率、汇率市场化程度加深，金融类期权市场将得到进一步发展。

　　2、我国期权市场中场内市场和场外市场发展不协调，我国已推出的期权品种中除了上证ETF50期权在交易所场内交易外，人民币兑外汇期权交易嵌套在银行间外汇交易市场，黄金实物期权嵌套在上海黄金交易所，后两种均为场外交易，因此我国期权场内交易有待发展。

　　3、我国期货市场的发展和期权市场的匹配性不强，期货与期权的发展是紧密相联的，国外期权市场的发展历程表明很多期货品种产生于相应的期权品种之前，我国除了黄金之外的商品期货品种都没有相应的期权市场，由此说明期货品种和期权品种缺乏连贯性。

　　4、我国期权参与者门槛较高，国内人民币兑外汇期权的参与者必须有真实交易背景，并且交割方面只允许全额交割，原则上不进行差额交割。上证50ETF期权参与者需具备双融或金融期货交易经历，资产方面也有门槛限制。目前黄金期权的参与者也只能是机构投资者。

　　期权市场位于金融衍生品市场的顶端，具有很强的专业性，我国期权市场的发展对我国金融市场的发展有重要意义，首先对于投资者来说期权的发展增加了风险对冲工具种类，期权类风险转移工具因为具有收益和风险不对称性，能够满足一些投资者需求，这也是期权的根本作用所在；其次，期权市场的发展能够促进我国资本市场开放，我国资本市场发展相对较为落后，在开放的过程中不可避免遭受到国外资本进入带来的风险，国内完善的对冲工具降低国外资本对我国资本市场的冲击，避免国外资本对我国资产的“掠夺”；再次，期权市场的发展对我国的商品现货市场、金融现货市场以及其它金融衍生品市场的发展有辅助提振作用，商品现货的交易方式得以增加，我国对于商品现货的定价权得以提升，金融现货市场和其它金融衍生品市场的市场活跃度得以增强；我国期权市场的发展对于商品现货、金融现货的价格调整作用也不可忽视，期权市场能够参与到发现价值、挖掘价值，纠正偏离价值的过程中去；我国期权市场的发展还有利于私募基金、券商、金融公司等专业投资机构的产品创新和业务创新，提升我国投资机构的核心竞争力。

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