财务分析体系
财务分析体系【1】
摘 要：财务分析是以会计核算资料为基础对企业的经营状况进行评价，并为管理决策提供依据。
本文介绍了现行财务分析体系的内容，分析了财务分析体系的局限性，提出改进目前的财务分析体系，应夯实财务基础数据，强化现金流量分析，引入非财务指标。
关键词：财务分析体系;财务报表;现金流量
财务分析是以财务报表和其他资料为依据，采用专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果、及未来发展趋势进行分析与评价，并为企业的经营决策提供必要的依据。
构建合理有效的财务分析体系，不仅可以客观评价企业的财务状况，掌握经营信息，衡量经营业绩，还能为企业加强内部生产经营管理，实施外部投资决策，调整经营方式，挖掘企业潜力，实现价值最大化提供决策依据。
一、财务分析体系的内容
目前，企业财务分析体系构建主要从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个方面入手。
1.盈利能力分析
盈利能力指企业在一定时期内赚取利润的能力。
盈利能力分析是企业财务分析的重点，主要是对利润率的分析，包括资产盈利能力分析和经营盈利能力分析。
主要指标有净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率等。
2.营运能力分析
营运能力是企业基于外部市场环境的约束，通过内部生产资料和人力资源的配置组合而对实现企业目标所产生的作用。
资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，即资产产出额与资产占用额之间的比率。
营运能力分析包括流动资产营运能力分析、非流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。
主要指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
3.偿债能力分析
偿债能力是企业偿还本身所欠债务的能力。
偿债能力分析受企业债务的构成内容和偿债所需资产的制约，通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
主要指标有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等。
4.企业发展能力分析
发展能力是企业未来生产经营活动的发展趋势和潜能。
与盈利能力、营运能力、偿债能力相比，发展能力分析更全面更充分，是前三个的综合体现。
主要指标包括销售增长率、净利润增长率、资产增长率等。
二、财务分析体系的局限性
如前所述，财务分析是以会计报表和相关资料为基础，而这些资料提供的主要是以历史成本计量的财务信息，缺乏一定的前瞻性和预测性。
利用这些资料进行财务指标分析，必然存在一定的局限性。
1.历史成本计量使得财务报表不能准确反映资产负债的市场价值
现行财务报表主要以历史成本计量为基础，部分资产采用公允价值计量。
在历史成本计量属性下，资产和负债均是按“过去”的价格计量。
当交易价格发生明显变动，在不同的交易时间内历史成本所代表的价值量是存在一定差异的;同时历史成本计量过程中费用是由历史成本得出，而利润却由当前价格计算，两者计算标准也存在一定的差异。
因此，历史成本忽略了通货膨胀和市场变动等因素，使财务报表不能准确反映目前企业的资产和负债的市场价值，以此为基础进行的财务报表指标分析也会存在一定偏差，缺乏前瞻性和预测性。
2.会计政策的不一致会导致财务信息缺乏可比性
由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务可以有多种会计处理方法，即存在不止一种可供选择的会计政策。
如，存货的计价，可以采用先进先出法、加权平均法、个别计价法;固定资产折旧可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。
同时准则规定，企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。
但是，企业出于某些特殊目的，在不同年份，会对同一事项采用不同的会计政策，这会导致财务信息失去可比性，使财务分析结果失真。
3.存在表外信息使财务报表不能完全反映企业价值
财务报表的数据仅反映企业能用货币计量的经济资源。
事实上，企业还有许多资源如品牌效应、商誉等无形资产，这些资产能为企业创造巨大的价值但不能在报表中反映，使得财务报表不能计量企业拥有的全部资源。
在此基础上进行财务报表分析和经营预测可能会存在一定的偏差。
4.忽视现金流量分析
传统财务分析大都以杜邦分析体系为基础，而杜邦分析以资产负债表和利润表为主，更关注企业的账面利润，忽视现金流量分析。
资产负债表和利润表是在权责发生制基础上编制的，强调企业用现有资产获得了多少会计利润，而不考虑企业通过经营获得了多少现金。
忽视现金流量分析，财务分析就不能提示财务风险，失去财务预警作用。
5.表内信息失真的可能
在财务报表编制过程中，不同会计人员职业判断不同，会导致对同一事项的会计政策选择和会计估计不同，甚至存在人为操纵利润，粉饰财务报表的情况;在企业集团的报表编制过程中，可能存在一些内部交易应予抵消而未抵消的情况。
这些因素都可能导致财务报表信息失真，不能真实反映企业的财务状况和盈利水平，导致财务分析出现偏差。
三、完善财务分析体系的措施
1.夯实财务基础数据
财务基础数据不真实会掩盖企业的真实经营状况，导致财务分析和预测出现方向性错误，差之毫厘，谬以千里，给企业带来不可估量的经济损失。
因此，企业应通过建立健全规章制度、提升财务人员专业素养、强化内部外部监督等手段夯实财务基础数据，保证财务分析基础数据的真实准确。
2.深化现金流量分析
现金流量贯穿于企业生产经营的全过程，能够动态体现企业的经营状况。
现金流量是以收付实现制为基础，会计利润以权责发生制为基础，会计利润受会计政策选择、职业判断等人为因素影响，现金流量指标不仅不受人为因素影响，还能提供企业在一定时期内现金收支结余情况，评价企业偿还债务、支付股利和获取现金的能力，预警财务风险。
在传统财务分析基础上，深入分析现金流量结构，分析经营活动、投资活动、筹资活动的现金构成，剖析现金流量指标如现金流量债务比、营业收入现金比率等，可以清晰揭示企业经营管理活动的现金流情况和获利能力，判定企业内在价值，为管理层决策提供依据。
3.增加非财务指标
财务指标是一定期间、特定时点企业经营成果的货币表现。
财务指标更注重对经营成果的考察，而忽略经营成果产生的原因，无法反映创新和学习方面的绩效，对智力、人力资源等无形资产的度量不够。
非财务指标着重描述企业的内部营运过程和外部环境变化，更注重企业未来的发展能力，反映的往往是与企业战略目标相关的信息。
将财务指标和非财务指标相结合，能够更加全面地反映企业的发展动向，满足企业战略需要，实现企业价值最大化。
因此，可以借鉴平衡计分卡的思想，引入产品市场占有率、顾客满意度、新产品开发能力等指标，形成一套具有操作性、指导性、完整性的评价指标体系，在企业经营决策过程中更好地发挥作用。
财务分析是财务管理的重要手段，通过夯实财务基础数据、充分利用财务报表信息、深化现金流量分析、恰当引入非财务指标等措施构建合理的财务分析体系，以提高财务分析质量，防范财务风险，从而为管理层经营决策提供重要依据，为企业的可持续发展提供有力保障。
参考文献：
[1]罗芳.改进现行财务分析指标体系的相关思考[J].财会月刊，2010(4).
[2]陈钢.对现行财务分析指标体系的探析[J].山西财税，2012(9).
[3]邓燕，陈亦璇.基于战略视角的财务分析框架及指标体系探讨[J].现代商贸工业，2011(16).
[4]基于EVA的杜邦财务分析体系构建[J].财会月刊，2011(11).
企业财务分析体系设计【2】
摘 要：中国经济的快速发展对企业提出了新的要求，企业作为市场的主要组成部分，在国家经济中占有重要的地位，在新的形势下，企业追求利润的最大化成为企业发展的目标，而企业财务分析体系作为企业信息分析的重要资源，在企业中占有重要的地位，就从当今企业财务分析体系的现状入手，提出了完善企业财务分析体系设计的方法和措施。
关键词：企业;财务分析;体系设计
企业的财务分析体系作为企业信息分析的重要资源，为企业的发展提供着重要的保证，它可以为企业的决策者提供重要的财务分析数据资料，为企业的领导作出正确的决策，把握住企业的正确发展方向，实现企业经济利益的最大化具有保障作用。
1 当今企业财务分析体系的现状
企业财务分析的数据主要来源于会计的报表和会计的数据，会计的报表只是反映一定时期企业的经营情况，企业的财务报表反应的信息存在片面性和局限性，我们应用在企业的财务分析中必然会导致企业财务分析体系的局限和不足。
主要体现在：企业报表中的信息不能全面的反映企业的经济资源，只是片面的反映能用货币计量的企业资源，企业有很多客观的、隐形的资源在企业的报表中得不到体现，企业的报表只是反映企业经济资源的一部分，所以应用到企业财务分析体系之中，就造成了企业财务分析体系的片面性和局限性。
当今企业会计数据的失真现象也比较严重，很多企业由于不能诚信经营，在形成企业的财务报告之前，为了使企业信息使用者对企业的经营情况满意，人为的篡改数据，使企业信息使用者看到的信息和企业实际的经营情况不符，误导了企业信息使用者。
另外企业的报表对未来决策的价值缺乏预见性，企业的报表只是反映了已经发生的经济活动，对于没有发生和没有实现的活动的信息缺乏，同时也缺乏企业在不同经济背景下的前瞻性的信息资源，这样就会对信息的使用者造成影响，对于一些突发的事件不能防患于未然，也就很难实现对现在和未来的经济发展提供有实质性的有参考价值的信息。
2 企业财务分析体系的设计
企业财务分析指标作为企业财务管理的重要组成，在企业管理中占有重要的地位，加强和完善企业财务分析体系的设计意义深远。
2.1 进一步完善企业财务报告体系
增加非财务指标的分析，在企业的财务指标分析中除了有企业的背景和各项指标的分析，还应该增加非财务指标的分析，使企业的财务指标分析更趋完善、更科学。
可以增加(1)产品市场占有率的分析，企业的产品在市场中占有率越高，说明企业的产品越受欢迎，企业的营销做得越好，企业的经营情况就越好，企业就会在市场竞争中占有主动的地位。
(2)劳动生产率的分析，主要体现的是劳动者的生产效率，单位时间内劳动者生产的产品越多，劳动生产率就越高，反之就会越低，企业的劳动生产率体现的是企业的核心竞争能力。
(3)新产品的开发能力的分析：当今企业的竞争是知识和人才的竞争，知识、人才、新技术就成了企业无形的资产，所以在评价企业经营业绩的时候更应该关注企业的新产品开发能力等不是财务性的指标，以确保企业财务分析体系的科学、公正合理。
2.2 核算资料要真实性和科学化
把经营情况和企业的财务分析体系结合起来，仅仅从企业财务指标上不能看出企业的经营情况，必须把企业的所有资料和企业的经营情况的相关信息结合起来分析，才能对企业财务报表数据做出科学的分析。
还应该不放过财务报表的每一个细节，包括报表的附注。
2.3 财务分析体系的设计要考虑到市场发展状况
我们应该关注现金流量的信息，我们要关注企业现金流量的负债指标，它不仅能直接地反映企业偿还负债的实际能力。
还能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，现金是偿还债务的最主要手段，如果缺少了现金，就会导致企业因无法偿还债务而被迫宣告破产，所以说该指标要求非常严格，它能真实地反映企业偿还债务的能力。
我们还应该关注企业的经济效益和市场发展的有机结合，把财务分析体系的设计细化到每天、每月;把收入、利润、成本都分解到各个部门，从收入增大的具体措施、降低成本挖潜增效、市场的占有率、利润的空间到现金的流量都应该详加分析。
使财务分析体系的设计更能适应市场经济的发展，为企业的发展提供保障。
2.4 企业的财务分析应该采用现代化的手段，降低成本，增加效率
企业的财务分析应该改变传统的手工收集、整理、分析的方式，采用先进的计算机信息整合的方式，利用计算机对数据进行快速及时地收集、整理、计算、分析，提高企业财务分析的效率和质量，对以前企业财务分析成本过高，时效性差也是一个很好的解决途径。
有利地避免了因为特殊情况和偶然事件对企业财务分析体系的影响。
3 结语
总之，企业财务分析体系的设计对企业的发展至关重要，企业财务分析指标体系与经济发展相适应，企业就会越发展越好，对财务分析指标提出的要求也就越高，企业财务分析指标将伴随经济发展得到不断充实和完善，所以，我们应该不断加强企业财务分析体系设计的研究，加强企业的财务管理，是提升企业的管理水平，提高企业的经济效益，实现企业经济效益的最大化的发展。
参考文献
[1]王元宝，甘利铭.现代企业财务分析有关问题探讨[J].中国农业会计，2010，(12).
[2]叶振华.新会计准则对财务分析影响的探讨[J].金融经济，2011，(22).
[3]张宏森.构建以资产为导向的财务分析新体系的思考[J].广东白云学院学报，2010，(4).
[4]刘红伟.浅论会计报表附注对财务分析质量的影响[J].现代经济信息，2009，(13).
企业财务分析体系的建立【3】
摘 要：企业的财务管理随着我国在不断完善的市场经济条件下，它在企业中扮演的角色也越来越为重要，一个企业如果想要取得长远的发展，战略非常关键，而财务管理的地位是不容忽视的。
而且不能仅仅停留在传统的财务管理的方法上，要不断创新和探究，而财务分析体系则是财务管理中的重要组成部分。
本文对企业财务分析的内涵进行了简单的介绍，继而提出了建立财务分析体系的理论基础，并且探讨了如何更好地对企业的财务分析体系做出优化。
关键词：财务分析 主要内容 有效策略
随着我国加入世贸组织， 将会有更多的外企进入中国的市场， 而国内的企业也应该不断的拓宽领域， 在国际市场上寻求更好的发展，加强企业财务管理， 提高企业的竞争能力显得越来越为重要。
信息技术的不断发展，使得财务分析变得越来越重要，企业应该加强财务管理与财务分析，不断完善财务管理的规章制度，并且给予财务分析体系足够的重视，建立和不断完善该体系，从而创造更多的企业价值和社会效益。
一、企业财务分析体系主要内容
1.偿还能力分析。
企业的偿还能力是在建立财务分析体系的基础上，对企业的资金风险情况的分析来衡量的，能够作为企业的最终决策者的重要决策依据，偿债能力根据债务的偿还时间分为短期和长期的。
一个企业债务偿债能力的好坏是直接影响到企业的运营情况的，因为债务偿还能力强，也证明了企业的流动资金较为充足，资产变现的速度更快。
如果一个企业有较强的短期偿债能力，就能够将企业的资产快速变现，从而为企业赢得更多的信誉，进而间接创造出更多经济效益。
企业的债务偿还能力分析涉及到了资金流动率和日常运营的利润等各项指标，对于企业的管理和财务分析体系的建立有着重要的作用。
2.资产运用效率分析。
资产运用效率是分析企业的总资产或者是部分资产的使用情况，对于企业而言，在一定的原则上追求利润的最大化是主要的目标。
为了能够更好地实现这一个目标，企业在运营过程中要对所投入的资产的情况有一个明确的了解，从而尽可能地达到资产的最大有效运用。
一个企业如果没有盈利，它就根本无法在当今这个激烈的市场中生存，所能面临的最终结果只有倒闭或者破产，所以企业的利润对正常运营的企业是非常重要的一项指标，它也是用于分析资产运用效率的关键的载体。
只有资产的运用效率较高的企业才能够在日后的发展中走得越来越远，如果在财务分析中发现企业的资产运用率较低，必须要对此高度重视，去找出导致这一结果的原因，及时地采取有效措施将问题解决，做出适当合理的运营政策调整。
3.投资能力分析。
投资能力分析是对投资活动的事前事中和事后的分析，在进行投资前，做好充分的准备，并且对自身的投资能力有一个明确的认识能够增大投资的成功率，促进经济效益的增加。
在投资的过程中，随时关注投资动态，如果外界的影响因素或者是企业内部的影响因素对投资活动产生了没能预料到的影响，要及时对投资活动进行控制，这样可以最大程度地保证投资的盈利。
事后的投资分析最主要是指在一项投资活动结束后，对其进行评价和总结，这样能够积累经验，避免可以规避的一些风险，在日后得投资中做到更加科学和有效。
投资能力的分析不仅仅要结合企业自身的能力，还要充分考虑到外界的投资环境的作用和影响，从而最大程度地降低风险，做出更加准确成功的投资。
二、财务分析体系建立的理论基础
1.财务目标与财务活动。
企业财务目标的实现过程从某种意义上，就是企业对财务活动进行管理的过程，企业在取得资本时，要对资本的成本以及风险等因素进行全面的分析， 因为企业在进行筹资活动时，根本目的就是在于通过最小的成本来获得企业生产和经营所需要的资金。
而企业的生产和经营过程中所发生的各项费用以及收入，都可以纳入到企业的财务目标中，企业进行经营活动的目标，在于获得利润，确保经济利益的合理分配。
2.财务报表与财务效率。
财务报表一般情况下分为动态和静态两种，通过财务报表能够将企业的投资活动和筹资活动的状况进行充分的反映，同时也能够反映出企业的经营状况，而其能够间接的对企业财务活动情况进行反映。
财务效率指的是财务资源投入与产出的比率关系以及由此派生出的其他比率关系。
财务效率在通常情况下，可以通过企业的盈利和偿债能力等进行综合的反应。
三、优化企业财务分析体系的有效策略
1.加入人力资本分析。
通过企业的研发人员在所有人员中所占的比重，就能够分析出企业对于新产品研发的重视程度，能够从中看出企业是否重视产品的创新，企业是否具有持续发展的动力等。
对企业在人力资本方面的比重进行分析，能够分析企业是否重视人力资本的开发与利用。
对相关的人力资本投入产出的对比分析，通过这项指标，能够分析出人力资本为企业创造的价值以及其自身的能力与效率，在投入大量的人力资本后，对于其产出效果进行衡量，这也是企业吸引人才和培养人才过程中的主要衡量指标。
2.重视无形资产分析。
随着市场经济的不断发展，企业的价值往往需要通过无形资产的价值进行体现，在很多企业中，对于无形资产的投入比重，远远的超过了实物资产，尤其是
在一些高新技术企业中。
对技术型资产的比重进行分析，该项资产在企业总资产中所占的份额，带来了企业对高新技术的重视程度，同时也体现了企业对于技术创新的重视。
3.实现财务精细化管理。
企业财务的精细化管理，是社会分工日益精细的一个重要体现，随着财务管理的精细化程度不断加强，对于财务分析的重视程度也在不断的增加，而财务分析的作用也就有了更加充分的发挥。
通过对财务进行精细化分析，能够提供更多信息作为经营决策的依据，通过对企业生产和经营活动的科学分析，对企业生产和盈利的实际情况进行反映，进而实现企业财务目标的优化。
四、结语
企业是否能够顺利的运营，这和企业的财务分析的好坏是有着最为直接的关系的，并且在一定程度上决定了企业的价值。
当今的市场经济充满了竞争和挑战，在这种市场条件下，企业要向走可持续的发展战略，并且能够在激烈的竞争中可以屹立不倒，对企业分析体系的重要性要有一个充分的认识，建立并不断完善财务分析体系，使得企业取得更为长远的发展。
参考文献：
[1]祝燕萍.加强江苏省农业科学院投资企业财务管理和会计核算的思考[J].江苏农业科学，2011，04
[2]刘素华.综合财务分析方法在企业风险管理中的作用[J].经营管理者， 2012，11
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