上市公司会计信息披露质量分析

上市公司会计信息披露质量分析

　　本文试图以分析上市公司会计信息质量为切入点，从公司治理结构的角度对目前普通存在的会计信息质量低下的原因进行分析，揭示导致上市公司虚假会计信息披露的真正原因，并针对会计信息披露失真的问题及影响会计信息质量的公司治理结构中存在的问题提出对策，从而达到在一定角度为提升上市公司会计信息质量献计献策的目的。

　　摘要：证券市场是信息市场，证券投资的博奕就是信息的博奕，谁拥有信息优势，谁就能赢得投资的胜利，信息披露制度是证券市场健康运行的基础。为了保护投资者，尤其势单力薄的中小投资者的合法利益，证券监管部门一直不断努力加强上市公司信息披露方面的法规建设。但一直以来中国证券市场就不曾平静过。2003年1月7日，财政部发布的会计信息质量检查公告表明，本次检查出152户企业资产不实85.88亿元;所有者权益不实41.38亿元，利润不实28.72亿元。其中资产不实5%以上的企业有36户，占总户数的18.75%，利润不实l0%以上的企业13户，占53.6%，还有22户企业存在账外设账问题。我国会计信息资料的质量低下，已经到了相当严重的程度，严重影响了投资者的利益，尤其是中、小投资者利益，这已成为学术界和实务界不争的事实。

　　关键词：上市公司;会计信息;质量分析

　　1、我国上市公司信息披露质量分析

　　随着我国证券市场体系的愈加完善，上市公司需要披露的信息也越来越多，光是披露信息的种类就有四种：招股说明书、上市公告书、定期公告、临时公告。可是在众多的上市公司所披露的信息中，又有许多信息夹杂着泥沙，导致会计信息的使用者被欺骗。概括地说，我国上市公司的会计信息失真情况描述为以下三点：

　　1.1会计信息失真主体范围广泛，金额巨大。有关部门从1994年1月至2002年7月对26家上市公司会计信息失真(造假)的金额进行统计，累计会计信息失真(造假)金额平均为14977万元.。

　　1.2会计信息失真手法多种多样。其主要的手法有：上市公司利用资产减值及会计估计变更调节各期利润;通过非公允的关联方交易转移利润;滥用会计差错更正增减利润;以非公正的资产评估为基础实施“资产重组”制造利润等。

　　1.3种会计信息失真情况的关联性及传导性强。一个案件中往往包括有多种违法行为。

　　2、会计信息披露质量存在问题的原因分析

　　从公司治理结构的角度对目前普遍存在的会计信息披露低下的原因进行分析：

　　2.1上市公司内部治理结构不合理导致会计信息失真

　　(1)股权结构不合理――“一股独大”控股股东任意操纵企业会计信息。

　　(2)内部人控制――董事会没有发挥应有的作用。

　　(3)监事会的功能非常有限，没有起到监督会计信息质量的作用。

　　(4)对管理人员的激励机制和约束机制不足，使得会计信息失真不可避免。

　　2.2上市公司外部治理结构不合理导致会计信息失真。

　　(1)资本市场缺乏有效的竞争，提供虚假会计信息成为企业解困的最佳途径。

　　(2)经理市场缺乏竞争，弱化了对会计信息质量的外在需求。

　　(3)独立审计未发挥应有作用。

　　(4)政府保护并帮助上市公司提供虚假会计信息。

　　(5)证监会无法制定出合理的管制规则及其多重职能导致不可能追求真实的会计信息。

　　综上所述，我国上市公司的内部治理结构的不健全，使得上市公司的内部没有提供真实会计信息的可能，而外部治理结构的不健全又使得本应发挥监管作用的外部约束弱化，使经理层感受不到提高会计信息质量的巨大压力，反而使会计信息系统成为经理人员直接操纵的，反映其意志、实现其利益的工具。甚至大股东、董事会、经理人员为了各自的利益合谋操纵会计信息，这样不可避免的会造成会计信息质量低下的问题。

　　3、完善会计信息质量的对策

　　针对转轨经济时期中国公司治理的特征和一般规律，提出如下改善上市公司会计信息质量的建议。

　　3.1减持国有股，优化上市公司股权结构。充分利用市场机制，减少行政干预，确保国有企业的经营目标单一化、商业化，重视资本回报，依靠董事会治理国有企业。

　　3.2培育机构投资者，发挥机构投资者对公司的控制作用。我国目前机构投资者还很不成熟，机构投资者比重很小，机构投资者对公司的治理效应在我国还很弱，为了健全股东的治理作用，应该加快发展规范的、合格的机构投资者。

　　3.3加快董事会改革，提高董事会的独立性。我国的上市公司中独立董事大都为其它公司高层管理人员、会计师、律师、高等院校或研究机构专家等，独立董事市场还没有形成，独立董事的供应严重不足。

　　3.4完善监事会职能。充分发挥监事会的监督作用，最重要的就是以优化股权结构为契机，在监事会成员的选聘、激励、党政兼职以及监事会的结构、会议召开的有效性等方面加以完善。

　　3.5建立动态化、长期化的高管人员激励机制与约束机制。弱化对经理层的行政治理，适度提高经理层的薪酬水平，并实现动态激励、长期激励与显性激励。

　　3.6发展公司控制权市场。证券市场上的公司控制权竞争，能够促进资本有效地重新配置，形成对公司董事和经理的外部市场约束。

　　3.7促进经理人市场迅速成长。首先，取消国有企业经理的行政级别，使经理成为一个独立的职业系列;其次，建立健全经理人员职业档案制度;最后，建立全国统一的经理市场，建立真正的经理人才流动机制和专业化的经理职业介绍网络和中介机构，为经理市场的供需双方服务。

　　3.8完善治理结构，提高审计独立性。为了提高中介机构的独立性，中介机构就必须和主管政府部门脱钩，完善中介机构的产权结构，使其具有追求长期利益、珍惜声誉的内在激励。

　　随着我国股票市场的不断发展，股市的国际化、规范化程度正日益提高，我国股市的信息披露制度从无到有，已经形成一套初步的信息披露制度，对维护股市秩序、保护广大投资者利益起了积极作用。但是，我们看到上市公司的会计信息披露存在问题依然不少，会计信息披露所涉及的违规、违法事件仍时有发生。因此，深入揭示会计信息披露存在的问题，寻找治理会计信息披露问题的对策，以提高上市公司会计信息质量，仍然是需要我们认真探讨的一个问题。

　　参考文献：

　　[1] 李义超. 《中国上市公司资本结构研究》: 中国社会科学出版杜 2003

　　[2] 《中国上市公司治理评价研究报告》:南开大学 2004

　　[3] 陈少华肖谊.《如何制定科学的财务信息披露制度》 2003

　　[4] 邓小华. 《关于上市公司会计信息披露问题的探讨》 2003

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