企业财务风险的管理现状分析论文
信息风险。随着互联网的不断更新会导致市场许多信息不精准,最后可能在并购方与被并购方在获取信息方面带来了信息滞后的问题以及不能合理的选择调查对象,信息风险由此产生。
第1:企业并购财务风险防范措施
摘要:在经济全球化的影响下,在我国不断完善的市场经济体制下保障了经济不断地向前发展,企业并购已然成为经营企业的一种常态。
但是,目前我国就企业并购理论和实践的研究较之国外还不完善,尤其是在企业并购财务风险方面的研究,并且严重牵制着我国企业并购活动进行的进度。
此文通过大量的文献参考,首先对企业并购及财务风险的概念进行详细的概括和描述,其次分析并购可能给企业带来的各种形式的财务风险,提出了企业并购财务风险的防范措施。
关键词:财务风险;防范;企业并购
一、企业并购及其财务风险分析
(一)企业并购的动因1、经营协同效应同行业企业并购中,企业并购优点之一就是扩大其生产规模,一定程度上降低企业的相关成本,使企业的源源的不断地增加需求同时也降低了原材料的成本,由于当今网络时代已经成为社会的主流并购双方充分运用网络资源并源源不断的更新消息,从而大大的降低了企业的营销费用。
更新新产品,不断向新的领域拓展其业务。
企业横向并购时,只有有效的掌握整个行业的生产经营权,在节约成本方面拥有很大的优势,就能增强抗风险的能力。
2、管理协同效应企业可以充分考虑那些发展前景相对较好的企业,但是管理不健全,经济效益低下的企业进行收购,充分利用企业自身的管理方法对企业经营进行有效的管理,只有大大提升企业的生产效率,改善收购对象的经营管理,大大提高使双方生产效益。
3、财务协同效应企业并购后可以充分的利用被并购企业的闲置资金,因此会给企业有足够的现金流运转,而且并购后企业的生产规模扩大,资金会通过各种渠源源不断地流入到企业中,因而企业要想保持长久的发展必须考虑潜力相对较大的企业进行并购,从而能增加收益。
(二)经济动因
1、企业战略重组影响企业并购能否顺利进行的另一个重要因素是外部环境的变化。
当前市场环境变化异常,而且国外许多国家还处于经济危机中,经济发展相对不是很稳定,在这种激烈的竞争环境下,企业必须制定出长远的企业发展战略及发展目标。
2、多样化经营为了获取更多的利润,减少投资风险,企业会选择多元化经营。
多元化经营的优点是可以将风险分散到其他产品中,其中混合并购的一大优点就是将其风险分散在不同的领域。
3、收购低价资产在企业并购前期,并购企业只有充分的对目标企业进行资产评估才能将并购风险降到最低,在评估的过程中会出现对某项资产评估较低,因此在收购过程中,收购方会获取暴利。
这就是企业为什么积极并购的原因。
但是这种情况发生的概率很小,需要并购企业对目标企业和市场深入了解。
(三)企业并购风险及其类型
信息风险。
随着互联网的不断更新会导致市场许多信息不精准,最后可能在并购方与被并购方在获取信息方面带来了信息滞后的问题以及不能合理的选择调查对象,信息风险由此产生。
形成信息风险的原因来源于两方面:一是信息不对称;在互联网占主流的今天,由于部分企业信息更新较慢,相对而言收集信息的能力也很弱,企业的生产效率也不会很高。
二是信息决策的失误,企业领导者不能及时掌握外界的有利于企业发展的信息,在决策上不能正确的引领员工向前发展。
市场风险。
当前我国资本市场存在许多问题,基础建设不完善,将给企业并购结果造成不确定性,企业本身由于对市场的认识不足也会发生无法适应市场的变化。
财务风险。
其特点表现为并购企业进行并购时没能具体问题具体分析,对自身的资金结构做出合理的规划以及没能对并购时突发事件做好防范政策,因此导致了在并购过程中不得不支付较多的资金。
二、企业并购各类风险的概述及其产生的原因
(一)企业并购的定价风险
定价风险主要是指评估目标企业价值的风险。
并购企业必须运用科学合理地评估方法对企业的资产价值和盈利能力水平进行有效的预测,其并购价格不能过高。
倘若过高的评估目标企业的价值,而且超过了并购企业本身承受的经济范围之外,就算目标企业在并购后有很好的收益率。
企业定价风险的生成因素:1、价值评估信息不对称企业双方在并购的过程中,并购企业与目标企业在信息方面存在着很大的差异性。
造成信息差异性的原因有很多,例如,企业信息精确度不高,反应不及时,容易给企业某些管理决策带来误导,包括企业年末季末在财务报表方面所做的变动这些都会对信息造成很大的偏差。
2、价值评估体系不健全现阶段拥有一整套完善的管理机制很困难,在我国,企业惯用的收购价格的方法一直都是资产价值加上股权转让价格或一定溢价的交易价格方法,此种研究方法不具有准确性和科学性,资产的时间价值并没有充分的考虑进去。
(二)企业并购的融资风险
资金供应风险:并购筹集资金的多少直接影响到企业并购能否顺利进行。
如果企业没有足够的资金来支付时,不得不推迟或者放弃并购企业计划。
而且,资金对企业并购起到了举足轻重的作用,如果资金运作不当,财务风险会不约而至。
融资提前,企业不得不多支付超出这段时间的利息,企业并购成本由此超出了预算的范围之内。
并购中融资风险生成因素:1、资金的支付方式安排不合理现金是目前企业并购融资和支付使用最广泛的一种支付方式,主要原因是现金流通相对其他付款方式较灵活。
对于并购企业来讲,资金自始至终都起到关键的作用,融资对并购企业来说也是一大难题,许多并购企业采用向银行筹集资金来支付,由此给并购企业还在本付息方面上带来了非常大的压力,并购企业财务危机随时可能产生。
其次,在企业进行融资时,其融资结构未能得到合理的规划。
2、融资渠道过于单调选择恰当的融资方式能增加企业并购成功的几率。
如果融资方式选择多样性,合理化,就会避免给企业带来不必要的财务风险,最好的结果则是使并购企业的生产经营活动利益最大化。
(三)并购支付风险
与融资风险有密切的联系。
现金支付的付款方式会受到企业自身资金规模的限制,如果企业资金不足,企业需要向银行以及企业金融投资机构筹集资金来完成企业并购。
并购支付风险生成因素:现金支付方式产生的各类风险。
假如并购企业所支付的资金远远超过了企业支付的范围之外,必然会发生并购支付的财务风险。
并购能否成功不但受到并购企业资金多寡的影响,其中企业是否有能力进行并购也是影响企业顺利进行的因素之一。
有的企业发展目标与企业的实际发展能力不匹配,这样很难进行企业并购,此举动大大的增加了目标企业的税收负担。
三、企业并购财务风险的防范
(一)并购定价风险的防范
1、尽量消除信息不对称对目标行业采用科学合理的方法进行资产评估,首先,并购企业要在能够保证自身数据真实性的基础上,使彼此的数据完善,避免出现数据不对称的现象。
然而,为了实现这一目标,并购企业必须在并购之前对目标公司的财务状况、发展理念、市场地位以及经营状况等做一个详细的调查。
可以利用互联网这个便捷的网络工具,对目标公司的经营状况和业绩有一个全面的了解,确保在并购过程中目标公司提供数据的真实性,预防并控制在并购后因信息不对称而造成的定价风险。
2、审查会计评估报告在目标企业提供的各类资料中,审核财务报表是预防对目标企业的定价风险的首要任务,此外,不仅要关注报表内容,还要把报表与消费市场结合在一起进行审查。
在审核企业财务报表过程中要保证财务报表的真实性与完整性。
(二)并购融资风险的防范
优化企业资本结构:良好的企业资本结构,可以最大限度的加快并购企业的预期计划的实施速度。
企业通过将流动资金和筹措资金进行有机融合,利用多元化的融资渠道,以确保企业自身的经济发展为基础,将完善的资本结构合理有效的运用到企业的财务管理方面上,在最短的时间内走上市场经济的正轨,获得理想的经济效益。
(三)并购支付风险的防范
1、综合运用评估方法由于经济的不断发展市场上的资金流转,目前还在采用以现金支付的方式来支付企业并购的价款时,会存在着很大的风险。
然而为了可以大幅度的减少风险,企业要严格控制现金支付额度使其低于并购后能够为企业带来的效益。
使企业发展壮大。
2、对以往财务经营战略优化整合,提高并购企业的资产价值对于我国企业并购的经验教训总结,可见我国多数企业并购后面临倒闭的根源在于企业管理人员在没有充分考虑市场需求量的条件下,就一味地增加并购企业规模。
因此,企业在并购某个公司的时候,首先要明确现代的先进并购理念,充分展现产品并购给企业带来的促进作用。
在并购完成之后,就需要及时的对目标企业实施资源整合与管理,让所有资源达到最优化的分配,以便使企业真正向市场化的方向迈进。
为企业赢得更多的收益.
参考文献:
[1]杨玉静.企业并购财务风险存在的问题及对策研究[J].财会学习.2014(1)
[2]秦米媛.浅谈企业并购财务风险及其管理财会通讯[J].财会研究.2015(6)
第2:内控视角医药企业的财务风险防范
摘要：国内医药行业的发展和稳定的市场需求给了医药企业更大的发展空间。
但是由于受到市场因素的影响，医药企业在实际的生产经营过程中遇到的财务风险也在上涨。
因此，实现企业财务风险防范和管理工作已经成为了当前医药企业发展中的重要管理课题。
本文从当前医药企业实际经营和发展角度出发，以企业内部控制为视角，对医药企业财务风险问题及防范工作展开了进一步讨论。
关键词：企业管理;医药企业;内部控制;财务风险
随着当前国家社会和经济的不断发展，国内企业面临的市场竞争环境也在逐渐加剧。
国内医药行业的发展对提高促进国内经济和社会发展有着极为重要的意义。
近年来，国内新兴医药市场发展、人口结构变化、老龄化情况加剧等因素给国内医药行业的发展创造了更大的机遇。
如今，作为世界上的第一人口大国，我国医药行业的发展已经初具规模，并逐步跻身于世界制药大国的行列。
2016年底，我国的卫生总费用支出为35312.40亿元，卫生费用在GDP中占比也保持着逐渐攀升的趋势，医药工业总产值在GDP中的占比已经上升到了4.06%。
国内医药市场需求的不断扩大和国内医药行业的快速发展给一样企业提供了更加有力的发展环境。
但是，随着市场因素对企业发展作用的加大，医药企业在发展过程中遇到的风险也在逐步增加。
为了加强医药企业自身的管理能力、应对当前企业发展经营中的各种风险，实现企业内部控制同风险防控的结合成为了当前医药行业管理改革中的重要手段。
一、医药企业经营特点及财务风险分析
目前，我国医药企业的IPO持续走高，行业保持着良好的发展前景。
可以说，由于我国当前医药行业在发展过程中由于市场保持着较高的需求，且需求弹性较小，因此当前及未来一段时间内医药行业的发展都可以保持着较高的增长速度。
在这样的行业前景下，医药行业为了实现自身企业经济效益、附加值利润和市场占有量的增长，医药行业在实际的经营过程中企业生产规模和新产品开发中投入资金。
但是，由于医药行业本身受到科技水平和国家相关政策影响较大、企业扩大再生产中资金投入量多、企业新产品研发周期过长，导致了医药行业在实际的生产经营过程中面临着巨大的风险。
这些风险除了受到外部宏观经济大环境的影响外，最主要来源于医药企业在实际经营过程中缠身高的各种问题，尤其是企业资金上的风险，对医药企业生存和经营发展有着十分严重的影响。
例如，我国医药企业前期投入费用过高，在成本回收过程中就会面临着巨大的市场风险。
且企业出产的医药产品大部分将进入公共医院，可拓展的市场范围相对较小，随着行业的发展，市场竞争压力在逐步增长。
因此，为了尽量规避医药企业在生产经营和规模扩张过程中面临的投资、融资、资金回收等财务方面的风险，加强医药企业内部控制建设，实现企业财务风险防范及控制能力的提升成为了医药企业谋求进一步发展的重要保障。
二、内控视角下医药企业财务风险管理中存在的问题
(一)医药企业内部控制制度尚不完善
内部控制建设是现代企业管理的重要手段。
制度是企业实现内部控制管理的基础，然而目前医药企业中面临的问题在于企业在现代企业管理框架中建立了相应的内部控制体系，但企业的内部控制管理制度尚未得到完善。
因此，在企业的实际经营管理活动中，由于缺少切实可行的制度体系，存在着管理混乱且极易发生风险。
尤其是企业在药品生产、原料采购、市场影响等方面，由于缺乏有力的内部控制制度体系，企业的成本、资金、负债、应收账款等方面存在着控制失效，资金占用率高、周转期长等问题，企业风险发生概率及风险影响均在不断上升。
(二)财务信息真实性难以得到保障
为了加强对医药企业资金系统的监管，实现企业全面预算管理、成本控制等工作的有效进行，财务信息的真实性是企业管理决策和相关财务工作进行的重要基础，也是企业及时发现经营风险并采取相应措施的主要依据。
然而，在医药企业实际的经营过程中，由于企业财务部门缺乏有效的内部控制管理和内控监督，在实际经营中资金的使用、预算的执行、会计核算等工作方面中人为性干预影响过大，不乏存在一些虚假的财务报表内容，为了一己私利对企业的资金及盈利情况进行缩减或扩大，财务信息的真实性难以得到保障，导致了企业无法根据实际情况及时调整生产经营策略和企业相关管理决策，使得企业失去了相应的市场敏感性，导致风险发生概率的增加。
(三)企业财务内控及风险防控专业人才不足
目前，医药企业在经营和发展中更加注重对医药科研型人才的培养，却忽视了财务管理专业人才的引入和管理工作。
因此，企业在经营过程中内控和财务管理方面由于缺乏专门的管理型人才，财务人员专业素质良莠不齐，导致了医药企业内部控制系统和财务信息化系统建设步伐缓慢。
企业的内部控制体系、信息化财务管理系统、风险预警及防控系统等相关设施难以得到完善和应用。
同时，医药企业的财务部门人才结构多以会计基础工作及核算性人才为主，缺乏必要的风险管理型人才，导致了医药企业风险管理能力同企业风险管理需求之间存在着一定的差距，加大了企业发展经营的风险。
三、基于内控的医药企业财务风险防范措施
(一)加大医药企业内部控制及财务
制度体系的建设力度为了应对当前医药行业风险发生概率持续上涨的问题，企业经营管理过程中在积极提高市场竞争和资金管理意识的基础上，为了确保企业内部控制和财务管理各项工作的顺利开展，应加快对自身内部控制制度体系和财务管理体系的建设。
在内部控制及财务管理制度体系中，要落实企业风险管理的各项相关制度、考核评价指标，并以制度的形式将企业风险管理目标同企业职工绩效考评联系起来，切实起到提高企业各部门和岗位员工的风险责任意识，明确非风险管理职责，从而提升企业对风险防控管理的有效性。
(二)建立财务信息化建设
为了实现医药企业风险因素的实时监控，为企业财务风险预警提供科学、有效的依据，企业应尽快加强对自身的内部控制环境下企业的财务信息化建设。
通过现代化的信息系统和云计算、大数据等财务信息处理技术，企业管理层可以实现对市场环境、行业竞争、企业生产、资金使用情况等有价值的信息内容进行全面的分析，为企业做出正确的生产经营决策提供必要的保障。
同时，通过信息化财务系统实现对企业财务信息的有效披露，通过信息化的财务处理系统将企业财务信息的记录、分析、结果、公示等工作逐步引导到规范化的道路上，保证企业财务信息的真实性和有效性，防止人为干预财务信息导致的企业经营性风险的出现。
(三)引入专业内控人才，提高财
人员综合素质水平为了防范企业经营风险，加速企业内部控制建设，医药企业应尽快实现对管理型人才结构的优化，除了医药专业人才外，还应尽快完善企业内部控制管理型专业技术人才引入和培养机制。
根据医药企业财务工作及风险防控的需要，在企业内部控制岗位制度管理下，企业应减快建立起一支高素质、综合性的财务管理及风险防控的团队，采用现代科学的企业管理手段，为企业的持续稳定发展和战略决策中的风险管理提供必要的数据支持、决策方案等，保障企业发展决策的科学性，从而有效地降低企业风险发生的可能。
同时，对于企业现有的财务人员的教育和培训工作，加强企业管理及内部控制中风险预警和防控等方面的教育，从而在企业中逐步形成全员化的风险意识，增强企业在对经营管理风险的敏感性和应对风险时的管理能力。
四、结束语
随着医药行业市场竞争压力的不断增加，医药企业不但要提高自身在宏观经济环境中的综合竞争优势，同时也要加强自身对市场风险的应对能力。
因此，在企业内部控制体系建设的基础上，医药企业应加强对自身经营和发展特性的认识，进一步提升自身的财务管理能力，从而实现对经营风险的有效防控，并加快对企业风险评估及管理体系的建设，从而为企业的经营和发展提供更加有力的保障。
参考文献：
[1]李洁，孙金金.企业财务风险控制与战略研究——以亚宝药业为例[J].商业经济，2016(07)：114-116.
[2]丁剑飞.医药企业财务管理现状分析及完善建议[J].现代国企研究，2016(08)：46.
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